Hogyan lehet kiszámolni a készpénz után fizetett hozamot: a módszer és a képlet

A készpénz-hozam (CoC) megtérülés gyors és egyszerű módot kínál az ingatlanbefektetők számára a hasonló ingatlanbefektetési ingatlanok jövedelmezőségének összehasonlítására, vagy egy másik (nem ingatlan) befektetési lehetőséggel való összehasonlítására.

Oké, de ennek ellenére meg kell jegyezni, hogy a készpénz a készpénzben nem különösebben hatékony eszköz a bérleti jövedelem jövedelmezőségének mérésére, és jelenleg kevesebb figyelmet kap az ingatlanbefektetési elemzésben, mint néhány évvel ezelőtt.

Az egyik hiányosság abban rejlik, hogy a készpénzzel történő visszatérítés nem veszi figyelembe a pénz időértékét (vagyis azt az elképzelést, hogy egy dollár ma többet ér, mint egy dollár a jövőben). A készpénz-visszatérítést csak a lakossági jövedelemtulajdon első évi cash flow-jának mérésére kell korlátozni, és nem a jövő évi cash flow-k egyikére.

Ennek ellenére a készpénz készpénzben továbbra is érvényes előnyöket kínál a tapasztalt és kezdő ingatlanbefektetőknek. Szóval ássunk be.

Módszer

Gyakorlatilag a készpénz-visszatérítés méri az arányt a bérlemény várható elsődleges cash flow-ja és az ingatlanbefektető által a bérlemény megvásárlására tett kezdeti készpénz-befektetés között. Ezért a készpénzt mindig százalékban fejezzük ki.

Definíciók

Mivel az ingatlan "első éves cash flow-ja" és "kezdeti befektetése" egyaránt kiemelkedő fontosságú a CoC számításánál, szükségesnek tűnt ezeket megmagyarázni.

• Az "első évi cash flow" (vagy éves cash flow) az a pénzmennyiség, amelyet az ingatlan várhatóan meg fog termelni az első működési év során.
• A "kezdeti befektetés" (amelyet néha teljes beruházásnak neveznek) a befektetett készpénz teljes összege, beleértve az előleget, a hitelpontokat és a beszerzési költségeket (letéti és tulajdonosi díjak, értékelési és ellenőrzési költségek).

Számítás

A képlet:

Éves cash flow / teljes befektetés = Cash-Cash Return

Nézzünk meg egy példát, hogy bemutassuk, hogyan kell elvégezni a számítást.

Tegyük fel, hogy érdekel egy bérház megvásárlása az alábbi feltételezésekkel, és meg akarja határozni, hogy mi lenne a befektetésből származó cash-cash megtérülés.

• Összesen 6 egység
• Beszerzési költségek: 5000 USD
• Bérleti díj: havonta 1000 USD
• Üres állás pótléka: 5%
• Egyéb jövedelem: évi 720 USD
• Működési költségek: évi 27 781 dollár
• Helyettesítési tartalékok: 1800 USD évente
• Jelzálog: 350 000 USD,
• Hitelpontok: 3500 USD,
• Éves fizetés: 25 181 USD

Oké, most használjuk ezeket az adatokat az "éves cash flow" és az "összes befektetés" meghatározásához, amelyek szükségesek a cash-cash hozam kiszámításához.

Éves cash flow

1. Bruttó ütemezett jövedelem ((6 egység x 1000 USD) x 12): = 72 000 USD
2. Bruttó működési bevétel (GSI - üres állás + egyéb jövedelem): 72 000 USD - 3 600 + 720 = 69 120 USD
3. Nettó működési bevétel (GOI - működési költségek): 69 120 USD - 27 781 = 41 331 USD
4. Éves cash flow = (nettó működési bevétel - helyettesítési tartalék - adósságszolgálat)
5. Eredmény: 41 331–1 800 - 25 181 = 14 350 USD

Teljes beruházás

1. Összes befektetés = (előleg + felvásárlási költségek + hitelpontok)
2. Eredmény: 150 000 USD + 5 000 + 3500 = 158 500 USD

Számítás

Éves cash flow / teljes befektetés = Cash on Cash Return

14 350 USD / 158 500 USD = 9,05%

Most, hogy tudja, hogy ez a konkrét ingatlanbefektetés 9,05% -os cash-cash hozamot eredményez, összehasonlíthatja más hasonló befektetési ingatlanokkal vagy alternatív befektetésekkel, például a T-Bill kamatlábbal, és eldöntheti, folytatja-e vagy sem. egy vásárlás.

Minta (CoC a jelentésben)

Minta (CoC számítás)

© 2008 James Kobzeff