Hogyan lehet kereskedni az opciókkal

Miért érdemes megtanulni az opciók kereskedését

Sok tőzsdei kereskedő elzárkózik a kereskedési opciótól, mert nem érti, hogy melyek az opciók és hogyan lehet azokkal kereskedni. A kereskedési opciók félelmetesnek tűnnek, mivel bonyolult pénzügyi eszközöknek tekintik őket. Magukat az opciókat nem nehéz megérteni, de az opciós kereskedők által használt kereskedések némelyike ​​meglehetősen bonyolult, és nehezen érthető és megvalósítható.

Az opciók és a kereskedési alapelvek megértésének fejlesztése enyhítheti a kereskedők és a befektetők félelmét a kereskedési opciókkal szemben, és teljesen új teret nyithat a kereskedési döntések terén. Az opciók sokféleképpen használhatók fel, a nyereség megszerzésétől a részvények és áruk ármozgása eredményeként, a tőzsdei vagy árupozíciós befektetések nem fedezhetők be váratlan események vagy veszteségek ellen.

Hogyan lehet kereskedni az opciókkal: Az opciókat fedezeti ügyletként vagy részvényekkel vagy árukkal spekulálhatjuk.

usic.org

Mi az a lehetőség?

Az Opció egy pénzügyi szerződés, amelyre egy opciós tőzsdén kereskednek. Az opció egy részvény- vagy árutőzsdei határidős szerződés meghatározott összegének vételére vagy eladására vonatkozik, rögzített áron, egy meghatározott jövőbeli napon.

A vételi opció egy részvény- vagy árutőzsdei határidős szerződés meghatározott összegének rögzített áron történő megvásárlására irányuló szerződés egy jövőbeli időpontban.

Az eladási opció egy részvény- vagy árutőzsdei határidős szerződés meghatározott összegének rögzített áron történő eladása egy jövőbeli időpontban.

A vételi opció vagy eladási opció eladásának fix ára az opció kötési ára. Ha az alapul szolgáló részvény- vagy árutőzsdei határidős szerződés ára, amelyre egy Opciót írnak, az opció lejáratának napján a kötési ár alatt van, akkor az opció értéktelenül jár le. Ha az alapul szolgáló részvény vagy árutőzsdei határidős szerződés ára, amelyre az eladási opciót írják, meghaladja a kötési árat az opció lejáratának napján, akkor az opció értéktelenül jár le. Ez a vásárlási opciók hátránya. Az opciók értéktelenül járhatnak le, ami teljes veszteséget okoz az ezekbe a pénzügyi eszközökbe eszközölt befektetésekben. Ugyanakkor a kereskedési opciókkal is nagy felfelé irányuló potenciál társul, amelyet az alábbiakban vázolunk.

Az opciós kereskedésből profit elérése érdekében az alapul szolgáló részvény vagy áru árának a kötési ár felett vagy alatt kell lennie (attól függően, hogy vételi vagy eladási opcióról van szó) egy olyan összeggel, amely elegendő minden olyan díj és jutalék fedezésére, fizettek az opció megvásárlásáért. Opció megvásárlásakor Prémiumot (díjat) fizetnek annak a személynek, aki az opciót eladja. A vételi és eladási opciókhoz közvetítői jutalék is jár.

Az opciók lejárati dátumuk előtt szabadon forgalmazhatók. Ha az alapul szolgáló részvény vagy árucikk, amelyen az opció alapul, jelentősen elmozdul az opció kötési ára felett (vételi opció) vagy alatt (eladási opció) annak lejárati dátuma előtt, az opció nyereségért értékesíthető. A nyereség összege közvetlenül korrelál az alapul szolgáló részvény vagy áru által az opció kötési árfolyamától elért mozgással.

Azok az opciók, amelyeknek lejárati dátuma meghaladja az aktuális dátumot, drágábbak, mint azok, amelyek az aktuális dátumhoz közelebb járnak. Például egy vételi opció 100 IBM részvény 175 dollárért történő megvásárlásához többe kerülne, ha az opció kilenc hónap múlva lejár, mint akkor, ha az opció két hónap múlva jár le. Ennek oka, hogy a kilenc hónap múlva lejáró opció eladójának nagyobb prémiumot fizetnek annak a további kockázatnak a kompenzálásáért (számukra), hogy az alapul szolgáló részvény vagy áru, amelyen az opció alapul, meghaladja az opció kötési árát hosszabb ideig felfelé (hívási opció) vagy lefelé (eladási opció).

Ha az alapul szolgáló részvény vagy árutőzsdei határidős ügylet alapja, amelyen egy opció alapul, az hónapok múlásával nem változik az árban, az opció az opció lejárati dátumának közeledtével lassan elveszíti az értékét, mivel a prémium csökken. Ezt Option Time Decay néven ismerjük.

Például az IBM 100 részvényének 175 dollárért történő vásárlása, amely kilenc hónap múlva lejár, a lejárati időponttól számított kilenc hónapon belül 5 dollárba kerülhet, de ha az IBM nem mozog részvényenként 175 dollár feletti áron, akkor a vételi opció elveszíti az értékét minden hónapban, amíg értéktelenül lejár az opciók lejárati napján abban a hónapban, amelyben le kell írni, ha a Strike Ár nem érhető el.

Opciók kereskedése: Részvény vételi opciós kereskedési példa

A részvényopciókat egy részvény 100 részvényét képviselő tételekben adják el. Például, ha az Apple Inc. részvényeinek AAPL-je jelenleg részvényenként 400 dolláros áron kereskedik, és egy kereskedő vásárol egy Opciót, amelynek lejárati dátuma az opció hozatala után két hónappal lejár, 400 dolláros kötési árfolyammal, az opcióval. jogot biztosítana számukra, hogy két hónap alatt lejárjon az opció 100 darab AAPL részvény 400 dollárért, az opció lejártakor. Ha az AAPL az opció lejárati napján 420 dollárért kereskedik, akkor a vételi opció gyakorlása és 100 AAPL részvény vásárlása részvényenként 400 dollárért, míg részvényenként 420 dollárért kereskedik, akkor 20 dollár / 2000 dollár gyors nyereséget jelentene, ha a 100 részvényeket részvényenként 420 dollárért adtak el.

A részvényhívási opciók vásárlásának előnyei

Számos előnye van a vételi opció megvásárlásának, amely megadja a jogot, hogy részvényenként 400 dollárért vásároljon AAPL-t, szemben az AAPL részvényeinek teljes részvényenként 400 dolláros vásárlásával.

Először is, a kereskedőnek a hosszú kereskedéssel járó hátrányos kockázata (a kereskedő által elveszíthető pénzmennyiség) számszerűsíthető egy vételi opció vásárlásakor. A kereskedő csak az opcióért fizetett prémiumot és a jutalékot kockáztatja. Ha az AAPL szörnyű híreket közöl, és a részvény részvényenként 300 dollárra csökken, akkor a kereskedő nem fogja elszenvedni azt a 100 dolláros részvényenkénti veszteséget, amelyet akkor szenvedett volna, ha a részvényt egyenesen hozzák; ehelyett a kereskedő vesztesége az opcióért fizetett prémiumra és a jutalékra korlátozódik.

Másodszor, a kereskedőnek nem kell majdnem annyi pénzt költeni a kereskedelemhez, amikor AAPL vételi opciót vásárolnak részvényenként 400 dollárért, szemben 100 darab AAPL részvény részvényének egy részvényenként 400 dollárért történő vásárlásával. 100 AAPL részvény részvény vásárlása részvényenként 400 dollárért 40 000 dollárba kerül a kereskedőnek. Míg a két hónap múlva lejáró AAPL vételi opció megvásárlása 400 dolláros kötési ár mellett a kereskedőnek csak 25 dollárba kerülhet. Ez 39 975 dollárt hagy a kereskedőnek, amelyet másutt fektethet be, miközben fenntartja a jogot (a Hívási opción keresztül), hogy 100 AAPL részvényt vásároljon részvényenként 400 dollárért, ha a részvény részvényenként 400 dollár feletti mozgást végezne az opció lejárta előtt.

Harmadszor, az opciókból származó nyereség százaléka sokkal nagyobb lehet, mint az alapul szolgáló részvényeké. Például, ha az Apple jó hírekről számolt be, és a részvény gyorsan részvényenként 450 dollárra emelkedett, akkor a részvényenként 400 dolláros hozamú részvény tulajdonosa részvényenként 50 dolláros nyereséget könyvelhet el, ami 12,5% -os nyereséget jelent. Nem rossz! Ha azonban egy kereskedő 100 AAPL-opciót hozott 400 dolláros kötési áron, akkor a 100 opció mindegyikéért 25 dollárba kerülhet, összesen 2500 dollárért. Amint az AAPL 450 dolláron kereskedik, az AAPL 100 opciója 400 dolláros kötési árfolyammal körülbelül 50 dollárt fog érni, ami jelentősen magasabb 100% -os nyereséget jelent az AAPL kereskedelemben, és jóval kevesebb pénzt fordítanak a kereskedésre.

Hogyan lehet opciókat használni a részvény nyereségének rögzítésére

Az opciók felhasználásának egyik hasznos módja a nyereség zárolása egy olyan részvényben, amelyben jelentős nyereség van, de nem akar eladni, arra az esetre, ha a részvény tovább emelkedne. Az eladási opció megvásárlása lehetővé teszi a részvénytulajdonosok számára, hogy fedezzék részvénypozíciójukat a részvény árának váratlan csökkenése ellen a profit garantálása érdekében.

Például, ha egy befektető néhány évvel ezelőtt részvényenként 200 dollárért hozta az AAPL-t, és most aggódott, hogy mivel Steve Jobs már nem vezeti az Apple-t, a vállalat negatív eredmény-meglepetéseket jelenthet, a Put Opciókat a jelenlegi kereskedési ár alatt lehet megvásárolni annak biztosítása érdekében, hogy a realizált nyereséget az eladási opció kötési árfolyama zárolja.

Ha az AAPL részvényenként 400 dolláros áron kereskedik, akkor az a befektető, aki néhány évvel ezelőtt hosszú AAPL-t ért el 200 dolláronként, vásárolhat részvényenként 350 dolláros eladási opciót, olyan nagy összegben, hogy biztosítsa, hogy az összes AAPL-részvényét részvényenként 350 dollárért tudja eladni., ha negatív meglepetés befolyásolja az Apple részvényárfolyamát. Ha az Apple rossz eredményről szóló jelentést és gyenge előrehozási iránymutatást tett közzé, és a részvény rövid válaszként 400 dollárról 300 dollárra eladta a választ, a 350 dolláros eladási opció birtokosa részvényenként 350 dolláros nyereséget rögzített. Ha ennek az ellenkezője történne, és az AAPL továbbra is pozitív eredményről és eredménymutatásról számolna be, és tovább emelkedne, akkor a részvényenkénti 350 dolláros eladási opció értéktelenül járna le,de a részvénytulajdonos továbbra is megtartaná eredeti AAPL részvényeit, és továbbra is profitálna az Apple részvényeinek áremelkedéséből.

Miért biztonságosabbak az eladási opciók, mint a rövidzárlat

Az opciók felhasználásának másik hasznos módja az eladási opciók megvásárlása, hogy rövid részvényekkel játsszon részvényeket (ha arra számít, hogy a részvények csökkennek), ami lehetővé teszi a kereskedő számára a veszteségek elleni védelmet abban az esetben, ha a rövid ügylet nem úgy működik, mint várható, és a részvények drágulnak. Ha a részvény nem veszít értékéből az eladási opciók megvásárlása után, az eladási opció megvásárlásával járó veszteség a vételi opciók megvásárlásáért fizetett prémiumra és jutalékokra korlátozódik. Ha egy kereskedő a tényleges részvényeket rövidre eladná, és a részvény váratlan jó hírek, például vételi ajánlat miatt magasabbra emelkedett, akkor a veszteség jelentős lehet.

Az eladási opciók megvédik a kereskedőket a váratlan és nem számszerűsíthető veszteségektől a nem várt magasabb lépések miatt, miközben pénzt kereshetnek, ha a részvény alacsonyabb értékpapírra kereskedik, ahogy az várható volt. Ugyanez az elv alkalmazható a hosszú oldalon lévő részvények játékára (ha arra számítanak, hogy a részvények drágulnak), a Call Opciók megvásárlásával.

Az opciókat árutőzsdei határidős ügyletek kereskedésére is fel lehet használni

Ugyanazok az elvek alkalmazhatók a részvényopciók kereskedelmében, mint árutőzsdei határidős ügyletek kereskedelme. Az árukereskedelembe való belépés kockázatát számszerűsíteni lehet a vételi opciók és az eladási opciók használatával, hogy hosszú vagy rövid határidős árupiaci szerződést kötjenek. Az árutőzsdei határidős szerződéseken alapuló kereskedési opciókból származó nyereség is jelentősen nagyobb lehet, mint a rövid árutőzsdei határidős szerződések tényleges vétele vagy eladása, ha az árutőzsdei határidős szerződések a várt irányba mozdulnak el. Ha az árutőzsdei határidős szerződések nem mozognak a várt irányba, és az opciók értéktelenül járnak le, a veszteségek az opciók megvásárlásáért fizetett prémiumra és jutalékokra korlátozódnak.

Az opciók nagyobb rugalmasságot biztosítanak a részvényekkel vagy árukkal való kereskedés során, de meg kell értenie, hogy az opciók hogyan működnek, mielőtt felhasználná őket kereskedésre.

traderplanet.com

Opciók kereskedése: Az opciók hasznos kereskedési eszközök

A lényeg az, hogy az opciók hasznos kereskedési eszközök, amelyek megfelelő használat esetén jelentősen csökkenthetik a veszteségek kockázatát a részvények vagy áruk kereskedése közben, és jelentősen növelhetik a nyereséget is, ha az alapul szolgáló részvény vagy áru a várt irányba mozdul el.

Ez a cikk egy alapvető opciós kereskedési bevezetés. Számos opciós kereskedési stratégia létezik, amelyeket mind az alkalmi, mind a professzionális opciós kereskedők alkalmaznak, és amelyekről érdemes megismerkedni, ha kereskedési opciókat fontolgat.

Óvatosan

Ezt a cikket nem pénzügyi szakember vagy bejegyzett pénzügyi tanácsadó írta. Ez a cikk csak tájékoztatási célokat szolgál, és nem célja opciók vásárlása vagy ajánlása. Kérjük, konzultáljon egy regisztrált pénzügyi tanácsadóval, hogy megismerje az opciós vételi és eladási kockázatokat és előnyöket az opciós kereskedés megkezdése előtt.

Opciós kereskedési szavazás

© 2011 John Coviello