A kötvényekbe történő befektetés alapjai

Vintage Bond igazolás alul kuponokkal. Manapság a legtöbb kötvényt az ügynöki számlákon tartják, a papír igazolások helyett.

Bevezetés a kötvényekbe történő befektetésbe

Amikor az emberek úgy döntenek, hogy pénzüket értékpapírokba fektetik, azonnal elgondolkodnak azon, hogy pénzüket tőzsdére tegyék. A részvényekbe történő befektetés és a hatalmas hozamok elképzelése nagyon izgalmas. Az emberek látják és olvassák a történeteket arról, hogy a részvényárfolyamok hogyan emelkednek 100% -ról 200% -ra, egyes személyek pedig akkor vásárolták meg a részvényeket, amikor azok a legalacsonyabb áron voltak.

De nem minden tőzsdei befektető lát ilyen magas fordulatokat. Valójában sok befektető megég, mert indokolatlan kockázatokat vállalnak tőzsdei befektetéseikkel. A kockázat tovább növekszik, ha olyan gazdaságot kap, amely bizonytalan állapotban van. Annak ellenére, hogy az Egyesült Államok és a világgazdaság kilábalt a 2008-as pénzügyi válságból, a kép sem éppen rózsás. Számos szektorban még mindig problémák vannak, és a globális politikai bizonytalanság sem segíti a részvényárfolyamokat.

Csak meg kell vizsgálni az Egyesült Királyság politikai helyzetét és azt, hogy ez hogyan befolyásolja a tőzsdét nemcsak az adott országban, hanem a világ más részein is. A bizonytalan idők soha nincsenek messze, még akkor sem, ha a tőzsde jó időszakot él. Ezért javasoljuk a befektetőknek, hogy diverzifikálják befektetéseiket.

Míg a befektető diverzifikálódhat különböző szektorokban működő megbízható vállalatok részvényeinek megvásárlásával, hogy fedezze tétjeit, ésszerű befektetni más típusú értékpapírokba is. A kötvények pedig nagyszerű módja annak, hogy a pénzét meglehetősen alacsony kockázatú értékpapírba helyezze, de tisztességes hozamot is ad. Ez a cikk mélyebb magyarázatot ad a kötvényekről, miért érdemes fontolóra venni a tulajdonukat és a jelenleg elérhető különféle kötvényeket.

Mi az a kötvény?

Sokan úgy gondolják, hogy a kötvények egy másik típusú tőkebefektetés, de alacsonyabb kockázattal járnak. De tévhit, hogy a kötvények a tőke egyik formája. A kötvények az adósság egyik formája, ahol a kötvényt vásárló személy a hitelező. Kötvények azért léteznek, mert a szervezeteknek, legyenek azok állami vagy magánszférák, különböző okokból kell pénzt gyűjteniük. Legyen szó multinacionális vállalatról, helyi bankról vagy állami kormányról, kötvényeket bocsátanak ki a pénzszerzés reményében, így függőben lévő projektekre vagy más utakra költhetik el őket.

De a kötvényeken keresztül pénzt igénylő szervezetnek fel kell ajánlania valamit a tranzakció másik felének. Senki nem fog a szívének jóságából pénzt kölcsönadni a vállalatoknak. De akkor kölcsönt adnak, ha a kötvényidőszak végén hozamot kapnak. A kötvények kamatlába kupon néven ismert, amelyet még azelőtt határoznak meg, hogy az egyén beleegyezne egy kötvény megvásárlásába. Amikor a hitelfelvevő visszafizeti a kötvényt a hitelezőnek, a kamatlábbal együtt kifizeti a kölcsönvett összeget.

Például egy vállalat 2000 dollár értékű kötvényt kínálhat 10 százalékos kamatlábbal együtt. Ha a kötvény futamideje két év, akkor a hitelező a két év során 200 dolláros kamatfizetést kap, a kétéves futamidő végén pedig 2000 dollárral. Ha az egység 2000 dollárt kölcsönad, akkor az egyén 2400 dollárral jut el.

A kötvény lejáratától függően a kifizetések különböző módon vannak strukturálva. Egyes kötvények évente fizetnek kamatot, míg mások félévente. Fontos, hogy a befektető ellenőrizze ezeket a feltételeket, mielőtt beleegyeznek egy kötvény megvásárlásába.

Mi a különbség a részvény és a kötvény között?

A legnagyobb különbség a kötvény és a részvény között az a tény, hogy egy részvény biztosítja a befektető számára a társaság részleges tulajdonjogát, míg a kötvény egyszerűen a hitelezővé teszi a befektetőt a szóban forgó társaság számára.

Miért jó befektetés a kötvények?

Tekintettel arra, hogy a kötvények nem annyira szexik vagy izgalmasak, mint a részvények, gyakran nehéz meggyőzni az új befektetőket, hogy pénzük egy részét kötvényekbe kell fektetniük. Az új befektetők általában arról olvasnak, hogy a részvények átlagosan magasabb hozamot kínálnak, mint a kötvények, és arra a következtetésre jutottak, hogy nincs szükségük kötvényekre portfóliójuk részeként.

És bár igaz, hogy a kötvények nem fognak jobb hozamot hozni a részvényekről, átlagosan még mindig döntő részét jelentik a befektetési portfólió diverzifikálásának, hogy fedezzék a tőzsdei befektetéseinek rossz egy-két évének kockázatát.

A kötvények különösen nagyok a nyugdíjas befektetések részeként. Ha vagyonos egyéniség vagy, aki megengedheti magának, hogy elveszítse az értékpapírokba fektetett pénz egy részét, akkor nem biztos, hogy túlságosan kétségbe vonja a kizárólag részvényekre szóló befektetési portfóliót.

Azok a befektetők azonban, akik attól függenek, hogy mennyi pénzt fektetnek be, hogy nyugdíjas fészekrakót biztosítsanak számukra, nem engedhetik meg maguknak, hogy ezt a pénzt tőzsdei volatilitás révén elveszítsék. Azáltal, hogy a nyugdíjalapok egy bizonyos részét, például 30 vagy 40 százalékot kötvénybe helyezik, az egyének jelentősen csökkentik a portfóliójukhoz kapcsolódó kockázatot.

Mely befektetők vegyék figyelembe a kötvényeket?

A legtöbb szakértő úgy véli, hogy egy befektető portfóliójának több részvényt kell tartalmaznia, amikor fiatalabbak. De ahogy öregszenek, portfóliójuk nagyobb részének nagyobb arányú kötvényekből kell állnia, mert sokkal biztonságosabb befektetésnek számítanak.

Az alacsony kockázatú kötvényekhez kapcsolódó fix nyereség vonzó azok számára a befektetők számára is, akiknek rövidebb időn belül szükségük lehet a pénzre. Például egy befektető 100 000 dollárt, amelyet megtakarítottak, befektetési eszközbe akarja tenni, így néhány év alatt szerény hozamot láthat. Lehet, hogy ezt a pénzt fel akarják használni az MBA megszerzésére vagy az alapképzésbe. A részvényekbe történő befektetés magasabb hozammal kecsegtethet, de ez azt is előidézheti, hogy a befektető kevesebb, mint az eredetileg birtokolt 100 000 dollár.

A befektető olyan kötvényt találhat, amely nemcsak nagy biztonságot nyújt, hanem tisztességes hozamot is nyújt egy két, három vagy öt éves időszak végén. A kötvényügylet véglegesítésekor a befektető pontosan tudja, hogy mennyi pénze lesz a kötvény időszakának végén. Ez a biztonság valóban segítséget nyújthat azoknak az embereknek, akik attól függenek, hogy mennyi pénzt fektetnek a jövőjükbe.

Kötvény alapjai

Mennyit ér egy kötvény?

A kötvény névértéke vagy névértéke az a pénzösszeg, amelyet a kötvénytulajdonos a kötvény lejáratakor kap. A piacra újonnan bevezetett kötvények szinte mindig ugyanazon az értéken fognak eladni, mint a névérték vagy a névérték. De nem ritka, hogy egyes kötvények a névértéknél magasabb vagy alacsonyabb összegért adnak el, az akkori piaci viszonyoktól függően.

Mi az a kötvény kuponja, és mit jelent?

A kötvény kuponja a kamatlábra vonatkozik. Kuponnak nevezik, mert a múltban a befektetők letépték a kuponokat a kötvény tartására kapott fizikai papírból, és ezeket a kuponokat beváltották a kamatfizetésekre. Mivel a legtöbb kötvényügyletet most elektronikus úton bonyolítják le, a kamatlábak visszaszerzésének szükségessége már nem releváns, de a név elakadt!

A kötvények hat-12 havonta fizetnek kamatot, a leggyakoribb időkeret hat hónap. A kupon a névérték százaléka. Például egy 8 százalékos kamatszelvényű és 2000 dolláros névértékű kötvény évente 160 dollárt fizet, vagy évente két 80 dolláros fizetést.

Mi a kötvény lejárata?

A kötvény lejárata az a nap, amikor a befektetőnek vissza kell fizetnie a névértéket. Minden kötvénynek egyedi lejárati dátuma van. A kötvények lejárati dátuma 30 naptól 30 évig terjed. A legtöbb befektető pénzét olyan kötvényekbe helyezi, amelyek lejárati dátuma egy évtől tíz évig terjed. Az előbb lejáró kötvények kevésbé kockázatosak, mert könnyebb megjósolni a kibocsátó szervezet pénzügyi helyzetét egy év alatt, szemben a 10 vagy 30 évvel.

Ki bocsátotta ki a kötvényt, mit minősít, és miért számít?

A kötvényvásárlás gyakran figyelmen kívül hagyott része, de nagyon fontos tudni, hogy ki bocsát ki kötvényt. Ha csak a névértéket és a szelvényt nézi, akkor a kötvények megvásárlásával sokkal magasabb kockázatot jelenthet, mint amire számítottunk.

A kötvényeket független hitelminősítők adják minősítésre, hogy kiemeljék hitelképességüket. Az AAA besorolású kötvényeket tartják a legjobb minőségűnek, őket követik az AA, A, BAA / BBB, BA / BB és CAA / CCC. A BAA / BBB alatti besorolású kötvényeket „ócska kötvényeknek” kell tekinteni, ezért ezeket el kell kerülni.

Ha a kötvényekbe történő befektetés során a legnagyobb gondot a tranzakcióval járó kockázat okozza, érdemes AAA vagy AA kötvényekre korlátozódnia.

Kötvény alapjai videó

3 kötvénytípus

Államkötvények

A kormányok szerte a világon kötvényeket bocsátanak ki olyan magánpolgárok vagy vállalatok számára, akik hajlandók kölcsön adni nekik pénzt kamatfizetések fejében. Az Egyesült Államok kormánya kincstárjegyeket, kincstárjegyeket és kincstárjegyeket bocsát ki. Az Egyesült Államok kormánya az egyik legmegbízhatóbb hitelező a kötvények tekintetében, ezért a legtöbb ember, aki alacsony kockázatú kötvényre vágyik, T-kötvényekkel, T-kötvényekkel vagy T-kötvényekkel megy együtt.

Önkormányzati kötvények

Az önkormányzati kötvények nem annyira alacsony kockázatúak, mint az államkötvények, de mégis meglehetősen kockázatkerülőek. A városok ritkán mennek csődbe, főleg jó hírűek, de időnként előfordul. Az egyesült államokbeli önkormányzatok által kibocsátott kötvényekre nem vonatkozik szövetségi adó, amely némi megtakarítást kínál a befektetők számára. És sok helyi önkormányzat sem nem vet helyi, sem állami adót ezekre a munikra, teljesen adómentessé téve őket.

Vállalati kötvények

Ugyanúgy, ahogy a társaságok pénzgyűjtés céljából bocsátanak ki részvényeket, kötvényeket is kibocsátanak, hogy kölcsönkérjenek pénzt a hitelezőktől. A nagyvállalatoknak nem okoz gondot több millió dolláros adósság felvállalása, mert hatalmas tőkével rendelkeznek a kockázat kezelésére. A legtöbb nagyvállalat annyi kötvényt tud ajánlani, amennyit csak akar, a piaci kereslettől függően. A vállalati kötvények futamideje három és harminc év között mozog.

A vállalati kötvények gyakran magasabb kamatlábakkal járnak, ami csábítóvá teszi őket a befektetők számára, ugyanakkor sokkal magasabb kockázatot is hordoznak magukban. Általános ökölszabály, hogy a vállalatok sokkal valószínűbb, hogy csődbe mennek, mint a nemzeti, állami vagy helyi kormányok. De a vállalati kötvény kockázata valóban attól függ, ki állítja ki azokat.

Ha olyan vállalattól vásárol vállalati kötvényeket, amely 50 vagy 60 éve létezik, és mindig pénzügyi mutatókat mutat, akkor nem vállal nagy kockázatot. De ha olyan vállalattól vásárol kötvényt, amely csak három vagy négy éve létezik, akkora kockázatot vállal, mint akkor, ha részvényeket vásárolna a társaságban.

Kamatlábkockázat kötvényekkel

Kamatkockázat és kötvények

A kötvényekkel kapcsolatos egyik legfontosabb szabály a kamatlábakra vonatkozik. Ha a kamatláb emelkedik, a kötvényárak csökkenni fognak. És amikor a kamatlábak csökkennek, a kötvények ára emelkedni fog. A kötvényvásárlás egyik legnagyobb problémája, különösen a tíz-harminc éves lejáratúak esetében, az a tény, hogy a kamatlábak ebben az időszakban emelkedhetnek.

Például egy befektető 1000 dollár értékű kötvényt vásárolhat 2016-ban, és 5 százalékos kamatlábat kaphat. Ha kötvényük lejárata tíz év, akkor tíz évig továbbra is megkapják ezeket a kamatlábakat. De lehet, hogy a befektetőnek tíz év elteltével fel kell számolnia néhány eszközt. Ha úgy találják, hogy hét év után el kell adniuk a kötvényt, akkor hét év múlva versenyezniük kell az újonnan kibocsátott kötvényekkel.

Ha a kamatlábak 2023-ra 8 százalékra emelkednek, a befektetőnek nehéz dolga lesz eladni kötvényét, amikor a versengő kötvények jóval magasabb kuponokkal rendelkeznek. Csökkenteniük kell a kötvény árát, hogy eladhassák azt egy másik befektetőnek, ami azt jelenti, hogy pénzt veszíthetnek a kötvényen. Ez a kamatlábkockázat az egyik olyan ár, amelyet a hosszú lejáratú kötvények vásárlásáért fizet.

De ennek az ellenkezője történhet, ha a kamatláb csökken a befektető által a kötvény megvásárlását követő hét évben. Ha a kamatláb 2 százalékra csökken, a befektető megállapíthatja, hogy kötvényének értéke magasabb, mint a névérték.

Hogyan értelmezzük a kötvényalapokat

A kötvényalapok egyszerű módja a kötvényekbe történő befektetésnek, amely nem igényli egyedi kötvények vásárlását különböző jogalanyoktól. A kötvényalapok havi jövedelmet kínálnak, a kötvény meghatározott időpontokban történő felszámolásának lehetőségével együtt. Itt van egy áttekintés a kötvényalapok három fő típusáról, amelyekbe befektetheti a pénzét.

Befektetési fokozatú kötvényalapok

Ezek a kötvényalapok államkötvényekbe fektetik be a pénzüket, például amerikai államkötvényekbe, önkormányzati kötvényekbe, jelzálog fedezetű kötvényekbe és más kiváló minőségű „befektetési minőségű” kötvényekbe. Az államkötvényalapra példa az iShares 20+ éves kincstári kötvény ETF (részvény szimbólum: TLT). Az ETF egy amerikai kincstári kötvényekből álló indexet követ, amelynek hátralévő futamideje meghaladja a húsz évet. Az ETF jelenlegi hozama 1,6%, a TLT ETF tízéves teljes hozama pedig 7,8% volt.

Magas hozamú kötvényalapok

Azoknak a befektetőknek, akik több pénzt akarnak keresni kötvénybefektetéseikkel, a magas hozamú kötvényalapok megfelelő lehetőség. Ezen alapok hátránya, hogy a pénzét alacsonyabb hitelminősítésű értékpapírokba fektetik. De ezek az értékpapírok magasabb megtérülési rátát kínálnak, mint a befektetési szintű kötvények.

Multiszektoros kötvényalapok

A multiszektoros kötvényalapok bármilyen típusú kötvénybe fektetik be a pénzüket, amelyet akkor érdemesnek tartanak. Befektethették a pénzt kincstári, önkormányzati, vállalati vagy magasabb hozamú kötvények kombinációjába. Ha multiszektoros kötvényalapokra gondol, nagyon fontos, hogy végezze el a kutatását, mielőtt végleges döntést hozna az alapról, ahová a pénzét helyezi.

Heti árdiagram annak a TLT ETF-alapnak, amely több mint 20 éves amerikai államkötvényt birtokol.

Kérdések és válaszok

Kérdés: Vásárolhatok-e magánszemélyként kötvényalapokat, mint részvényeket, vagy brókeren keresztül?

Válasz: Az alkuszon keresztül magánszemélyként vásárolhatja meg őket. Brókerként a TDAmeritrade-t használom, és többször vásároltam és adtam el kötvényalapokat, csakúgy, mint részvényeket.

© 2016 Doug West