Kereskedési opciók határidős ügyletekkel: tippek rövid eladással

Mindig lesz valaki a kereskedelem másik oldalán, amikor eladják rövidre.

Image Pixabay CC0 - A szerző által felvett szöveg

Ez a cikk akkor lesz a leghasznosabb, ha már tudja, hogy mi az eladási és vételi opció, és hogy megérti a hosszú és a rövid kereskedés közötti különbséget. Tehát gyorsan áttekintem, mielőtt belemennék.

Amikor részvény- vagy határidős ügyleteket ad el, akkor az esélyek az Ön javát szolgálják. Ez azért van, mert az opciók elveszítik az értéküket, amikor az időromlás miatt lejárnak.

Amikor eladja az ^1. rövidet , alacsonyabb áron vásárolhat vissza opciókat, és megtarthatja a különbözetet nyereségként, vagy hagyhatja, hogy lejárjanak, és megtartsák a kapott pénzeszközök 100% -át, levonva a jutalékot.

A legtöbb kereskedő csak vásárlási lehetőségekre gondol (sokáig tart). Azok a kereskedők elveszítik az idő nagy részét. Az opciókat vásárló személynek igaznak kell lennie az alapul szolgáló eszköz irányának feltételezésével kapcsolatban.

Ha rövid áron értékesít, akkor az időromlás a barátja. Még ha téved is, akkor is profitálhat, ha a részvény vagy a jövő nem mozog túlságosan rossz irányba.

Most, hogy átéltük ezeket az előzetes dolgokat, adok néhány tippet a határidős opciók sikeres kereskedéséhez. ²

Prémium értékesítése határidős ügyleteknél, ha a volatilitás magas

Az eladási opciókat prémiumértékesítésnek nevezik, de azt szeretné, ha ez a prémium a lehető legmagasabb lenne, így növeli annak esélyét, hogy gyorsan csökken az értéke. Ne feledje ezt a kifejezést: Időromlás .

Figyelje a volatilitást, hogy tisztességes prémiumot kapjon. Ez a legjobb mutató. Minden árucikknek más a volatilitási indexe.

Például prémiumot adok el az E-mini S&P Futures opciókkal. Figyelem a VIX-et. Ez az S&P 500 indexopciók implikált volatilitása.

A Chicago Board Options Exchange (CBOE) folyamatosan számítja a VIX értéket, miközben a határidős ügyletek kereskednek.

Ha a VIX történelmileg alacsony, akkor nem gondolnám, hogy rövidre eladom. Amikor azonban lehetőséget látok, mert az S&P hirtelen felfelé vagy lefelé lőtt, megnézem a VIX-et. Ha ez is felfelé mozog, akkor fontolóra vehetem egy eladási vagy vételi opció eladását, attól függően, hogy a piac milyen irányban mozog.

Amikor arra számít, hogy a piac (vagy az áru) fel fog emelkedni, akkor elad egy eladást. Ez azt jelenti, hogy hosszú a piacod. Az eladási opció elveszíti az értékét, amikor a piac felemelkedik. Értéket is veszít, ha a piac egyáltalán nem mozog. Ez annak a hihetetlen idõromlásnak köszönhetõ.

Fordítva: ha arra számít, hogy csökken a piac, akkor adjon el egy hívást. Ez azt jelenti, hogy rövid a piacod. A vételi opció elveszíti az értékét, ha a piac leesik vagy ugyanaz marad.

Határozza meg a veszteségek korlátozásának kockázatát

Amikor részvényt vásárol, az összes befektetett pénzt kockáztatja. Az opciókkal jobban kontrollálhatja a kockázatát, mindaddig, amíg a következő módszert alkalmazza az összes kereskedésében. (Ez a részvényopciókra, valamint a határidős opciókra is érvényes).

Biztosítási hasonlattal magyarázom. Rövid áron ad el, és biztosítást vásárol, hogy maximális veszteségbe kerüljön. A biztosítás valójában pénz nélküli lehetőség, amelyet valóban olcsón vásárol.

Íme egy egyszerű példa ennek működésére:

Az utolsó részben arról beszéltem, hogy eladtak egy eladási vagy egy call-t. Ne feledje, hogy ha eladási áron elad, akkor összegyűjti a prémiumot. Ezt más néven meztelenül értékesítik. Nem vagyok védve, ha rosszul mennek a dolgok, amint elmagyarázom.

Ha elveszíti az értékét, amire vágyik, visszavásárolhatja alacsonyabb áron, és megtarthatja a különbözetet nyereségként. Bizonyos esetekben csak hagyhatja, hogy értéktelenül lejárjon, és mindent megtart (a kezdeti eladástól kevesebb jutalék).

Ha azonban a mögöttes jövőbeli árucikk nem úgy megy, ahogy gondoltad, akkor az opció értéke növekedhet. Ha ez megtörténik, akkor veszíthet a kereskedésből, mert magasabb áron kellene visszavásárolnia.

A különbség abban az esetben veszteség. Az időromlás segíthet egy kicsit, de csak akkor, ha nem mozdul el a végletekig. Ha a dolgok valóban rosszul alakulnak, ez a lehetőség óriási mértékben növekedhet, és sokat veszíthet.

Itt azonban előnyössé válik a kockázat meghatározása. Ha egy másik opciót veszel ki a pénzből egyszerre, amikor eladod rövidre, akkor bezárkózol egy fix max veszteségbe.

Egy gyors példa

Íme egy gyors példa anélkül, hogy bármilyen részletbe belemennénk és figyelmen kívül hagynánk a jutalékokat:

Tegyük fel, hogy az S&P 3100-as értéken kereskedik, és úgy gondolja, hogy az elkövetkező 30 napban nem lesz 3000 alatt.

Elad egy eladási opciót, amely 30 napon belül lejár, 3000-es sztrájk mellett, és 8 dolláros prémiumot kap. Minden E-mini S&P opció 1 S&P szerződésre vonatkozik, és mindegyik szerződésnek van egy 50 dolláros szorzója, tehát 400 dollárt kap. (A szorzó meghatározza az egyes határidős szerződések tényleges értékét, amely névleges néven ismert).

Ugyanakkor vásárol egy eladási opciót 2900-as sztrájk mellett, és 2,90 dollárt (opciós ár) fizet, szorozva az 50 dolláros S&P szorzóval, ami 145 dollár.

Ezért 400 dollárral kevesebbet kap 145 dollárral, vagyis 255 dollárt a kereskedésért. Persze, kevesebbet kapsz, mint a teljes 400 dollár, de ez a hosszú opció egy meghatározott 5000 dolláros kockázathoz köt.

Hogyan jutottam el erre a kockázati adatra? 3000-es sztrájk mellett eladott egy opciót, 2900-as sztrájk mellett vásárolt. Ez 100 pontos különbség, más néven spread. Szorozzuk meg ezt 50 dollárral (az S&P szorzóval). 100 x 50 = 5000 USD.

Valójában a valódi kockázata még alacsonyabb. 4745 dollár. Ez azért van, mert 255 dollárt kapott a kereskedésért (5000 - 255 USD = 4745 USD).

100 Eredeti kereskedés, amely egy E-mini S&P Opciós Szerződést ad el

	Kötési ár	Prémium
E-mini S&P PUT eladása	3000	400 USD
Vásároljon E-mini S&P PUT-t	2900	145 USD
Fogadott összeg		255 USD

Ha nem vásárolta meg ezt a hosszú opciót, és a piac továbbra is rossz úton halad, akkor végtelenül veszíthet, egészen a végtelenségig. Természetesen a brókered biztosítékhívást adna és kihúzna, mielőtt ez megtörténne, de ennek ellenére hatalmas veszteséggel.

Ha meghatározza a kockázatát, soha nem kap marginális hívást. Nem számít, hogy milyen rosszul alakulnak a dolgok, nem veszíthet többet, mint az az összeg, amelyet kockázatként definiált, vagy 5000 dollár ebben a példában.

Kockázat toleranciájától függően ezt a kockázatot nagyobbá vagy kisebbé teheti, egyszerűen azáltal, hogy nagyobb vagy kisebb a felárat.

Abban az esetben, ha arra kíváncsi, hogy mekkora a százalékos nyereség, ha az opció értéktelenül jár le, ossza el a kapott összeget (255 USD) a kockázattal (5000 USD). Ez 5% nyereség 30 nap alatt. Ismételje meg ezt, és évi 60% -ot keres 5000 dolláros befektetéssel. Nem ajánlom azonban, hogy mohó legyek.

Ne legyél mohó. Vegye fel a nyereséget, amikor megvan.

Kép jóvoltából Pixabay CC0 Public Domain

Korán vegye be a nyereséget

A kapzsiság az ellenségünk. Sokan abban reménykednek, hogy megtartják az összes pénzt azzal, hogy várják, és hagyják, hogy a kereskedelem értéktelenül lejárjon, mert az opciók az idő romlása miatt idővel elveszítik értéküket.

Úgy gondolják, hogy megtakarítják a jutalékot, mivel nem kell visszavásárolniuk. Ez a stratégia azonban két okból kivitelezhetetlen:

A piacok és áruk bármikor megfordulhatnak és gyorsan rossz irányba mozoghatnak. Ezért az a legjobb, ha nyereséget szed, ha 50% -os nyereséget ér el az opciós kereskedelemben. Nem kell megvárni a lejáratot. Nyereség elveszhet, ha a piac ön felé fordul.

Természetesen mindig le lehet gurulni. De a gördülés extra erőforrásokat igényel, és előfordulhat, hogy csak kiszorítják a piacról, ha hónapról hónapra tovább kell mozognia.

Ezért kell bezárnia a kereskedést, ha 50% -os nyereséget ér el.
A második ok, ami miatt a lejártra való várakozás nem praktikus, az, hogy a kereskedés teljes idejére leköti pénzét. Ha egy hónapon belül már van 50% -os nyeresége, vegye el.

Ez felszabadítja az erőforrásait is, így új kereskedésbe kezdhet, amikor lehetőség nyílik rá. Előfordulhat, hogy több kereskedést ismétel meg egy hónap alatt, hogy sokkal többet érjen el extra erőforrások felhasználása nélkül. Nem jobb, mint megvárni, amíg lejár az egyetlen kereskedelem?

Tessék, itt van. Ne felejtse el alkalmazni a kellő gondosságot, amikor belép egy kereskedésbe. Soha ne legyél mohó, és vedd korán a profitodat. Ez a legjobb stratégia.

A határidős kereskedési opciók tőkeáttételt adnak

A határidős ügyletekhez csak kis összegű fedezet szükséges a szerződés megtartásához. Ez ad tőkeáttételt. A tőkeáttétel azonban gyorsan képes ellened működni, ha a szerződés ára ellened megy. Ezért segít az opciók értékesítése, mivel az opciók az idő múlásával romlanak.

Ennek ellenére szorosan figyelnie kell a dolgokat. Ha túl messzire engedi rossz irányba, akkor magasabb áron kell visszavásárolnia az opciókat, vagy a határidős árut kell szállítania. Nem akarja megtenni egyiket sem.

Ezért érdemes korán levenni a nyereséget, amikor ez megvan. A bomló opciók nyereségének általános szabálya az, hogy bezárja a kereskedelmet, ha 50% -os nyeresége van. Ha otthoni futamot remélsz, akkor a dolgok ellened fordulhatnak, ha a piac megváltozik.

Másrészt, ha a dolgok rosszul alakulnak az elejétől kezdve, lépjünk ki, amint a kereskedelem eléri a maximumot, amelyet hajlandó elveszíteni. Amíg megtanul gyorsan kijönni, ha téved, ez a fajta tevékenység meglehetősen gyümölcsöző lehet.

A határidős szerződések előnyei és hátrányai

Fontos megérteni minden törekvés mindkét végletét. Tehát ezt a vitát kiegészítem a határidős ügyletek opcióinak és hátrányainak felsorolásával.

Előnyök:

A határidős nyereség adóelőnnyel jár. Az IRS 1256. szakasza lehetővé teszi, hogy a nyereség 60% -át hosszú távon jelentse. Ez így van, függetlenül attól, hogy milyen rövid ideig tartja a kereskedelmet. Hasonló a határidős ügyleteknél, valamint a határidős opcióknál. A részvényeknél az adókedvezmény érdekében egy éven keresztül kell tartania a részvényeket.
A határidős szerződéseket ugyanolyan egyszerűen vásárolhatja és adhatja el, mint a részvényeket.
Van tőkeáttétele. A fedezet közel sem áll az áru tényleges értékéhez. Ezt hívják Feltételezett értéknek, amely meghaladja a cikk kereteit, de néhány szóval: Ez a piaci érték szorozza meg a tőkeáttételt.
Nincsenek határidős napi kereskedési korlátok. Az IRS napi kereskedőként fog tekinteni, ha naponta több mint háromszor kereskedik részvényekkel. Ez nem vonatkozik a határidős szerződésekre, így gyorsan nyereséget vehet igénybe a napközbeni kis ingadozásokkal, és újra visszatérhet. Ez részvényekkel történő végrehajtása néha „mosási büntetést” vonhat maga után. De nem a határidős ügyekkel.
A határidős kereskedelem csaknem a nap 24 órájában. Csak hétvégén szünetelnek, és minden nap végén néhány percet tartanak a csere nyilvántartás vezetése céljából.
A határidős opciók többsége európai stílusú, és lejárat előtt nem gyakorolható. Tehát nem fogja idő előtt lezárni a kereskedelmet, mert a vevő élni akar az opcióval. Van néhány kivétel - az amerikai stílus bármikor gyakorolható, mint a legtöbb részvényopció esetében.

Hátrányok:

A határidős ügyletek hasonlóak a részvényekhez, de a részvények vásárlásakor Ön a vállalat egy része. A különbség az, hogy a határidős ügyletek egy jövőbeli adásvételi szerződés. Köteles vagy később megvásárolni vagy eladni azt az árut, amelyre a szerződés vonatkozik, meghatározott áron.
Megköti a fedezetet, miközben határidős ügyleteket tart, függetlenül attól, hogy hosszú vagy alacsony eladást vásárol.
Ne feledje, hogy szerződéssel van dolga. Ha a kereskedelem ellened megy, és nem veszed meg a kereskedés lezárásának opcióját, akkor lejáratkor lehet, hogy az alaptermék teljes árát meg kell fizetned.
A határidős árazást a Marked to Market-nek kell nyilvántartani. Ez azt jelenti, hogy adót kell fizetnie a nyereség után, még akkor is, ha szerződése van a következő évre.