Vegyen-e részvényt, mielőtt az bevételt jelentene?

A GSHD árfolyamának ugrása a nyereség bejelentése után

Nemrégiben néztem, ahogy az egyik részvényem (GNRC) 10% -kal megugrott a negyedéves eredmény bejelentése után. Eladtam, és másokat kerestem vásárolni. Az egyik, amelyet vásárolni érdekelt (AUDC), 17% -kal esett vissza a bevételek után, ezért felkutattam azt a véleményem szerint diszkontot, mielőtt még tovább esett volna a következő napokban. Ezután láttam, hogy egy másik érdeklődő részvény (GSHD) hamarosan felszabadítja a nyereséget, ezért úgy döntöttem, hogy megvárom, mielőtt megvásárolnám. Ez nagy hibának bizonyult, mivel kihagytam egy 23% -os ugrást. Mindez arra gondolt, hogy jobb-e vásárolni az eredmény bejelentése előtt vagy után, és hogy ez attól függ-e, hogy úgy gondolja, hogy a vállalat megveri vagy elmarad a bevételi becsléstől. Úgy döntöttem, hogy elvégzek egy kis kutatást, hogy megtudjam.

Módszertan

Adatokat gyűjtöttem a Dow Jones Industrial Average (DJIA) index mind a 30 részvényének legutóbbi 4 negyedéves eredményjelentéséről. A jövedelem bejelentése utáni százalékos változásra vonatkozó adatokat a Market Chameleon-tól szereztük be, és hogy a Yahoo! Pénzügy. A DJIA napi változásainak ellenőrzési adatait a Yahoo! Pénzügy.

Átlagosan emelkednek vagy csökkennek a részvények a bevételek bejelentése után?

Először azt szerettem volna tudni, hogyan változnak átlagosan a részvényárfolyamok a nyereség bejelentése után, és megállapítottam, hogy az átlagos változás -0,2% volt, 4,1% -os szórással. Összehasonlításképpen, a DJIA index átlagos napi változása 30 véletlen dátumra ugyanabban az időszakban -0,1% volt, 1,0% -os szórással.

A nyereség felszabadulása után a részvényárfolyamokban lényegében nincs átlagos változás az átlagos index napi árváltozáshoz képest.

Ez azt jelenti, hogy a nyereség bejelentése után lényegében nincs változás a részvényárfolyamokban. Az árak a bevétel után változékonyabbnak tűnnek, a standard eltérés alapján, de fontos megjegyezni, hogy az index árváltozása eredendően kevésbé változó, mint az egyes részvények.

Mi a helyzet akkor, ha összehasonlítja a részvényár-változásokat azzal, hogy a részvény veri-e vagy elmarad-e a nyereségbecsléstől?

Tehát az átlagos árváltozás a nyereség után nem biztos, hogy lenyűgöző, de lehet, hogy ez csak azért van, mert a részvények fele megugrik a jövedelmi becslések legyőzése után, míg a másik fele a hiányzó becslések után esik. Ha meg tudja tippelni, hogy egy részvény felülmúlja-e a nyereséget, akkor biztosan profitálhat belőle, igaz? Az adatok más történetet mutatnak.

Az egyedi részvényárfolyam-változások a nyereségadatokhoz képest

Mint fent láthatja, nincs egyértelmű minta az adatokról. Az adatok körülbelül fele meghaladja a 0% -os vonalat, és körülbelül fele alatt van. Hasonlóképpen az adatok körülbelül fele a 0 dolláros sor bal oldalán található (a konszenzus becslésének megfelelő jövedelem), fele pedig jobbra. Nincs egyértelmű trend felfelé vagy lefelé. Ez azt sugallja, hogy a részvényárfolyam változása nem kapcsolódik ahhoz, hogy a társaság elért-e vagy elmaradt-e a nyereségbecsléstől. Mivel a grafikon kissé zavarosnak tűnik az összes adatponttal, hisztogramot is készítettem, hogy alaposabban megvizsgáljam a trendeket.

A részvényár-változás és a nyereségadatok hisztogramja

A hisztogram alapján úgy tűnik, hogy azoknak a részvényeknek, amelyek elmaradtak a nyereségbecsléstől, általában csökkent a részvényárfolyam, míg a nyereségbecslést legyőző részvények kissé növekedtek. Az átlagok azonban nem túl lenyűgözőek, a szórások óriásiak, és egyik eredmény sem statisztikailag szignifikáns. Ez ismét azt sugallja, hogy nincs valós összefüggés a részvényár-változások és a legyőzött vagy hiányzó eredménybecslések között.

Tehát érdemes vásárolnia egy részvényt, mielőtt az bevételt jelentene?

A Dow Jones Industrial Average index elmúlt évi (2019 és 2020) részvényeinek adatai alapján nincs különbség, hogy részvényeket vásárol-e a nyereség bejelentése előtt vagy után. Átlagosan egy részvény árfolyama nem nő vagy csökken jobban, mint bármely más napon, és a részvény árfolyamának változásai nincsenek összefüggésben a legyőzött vagy hiányzó eredménybecslésekkel. Ne feledje, hogy ez csak átlagban igaz. Ez az oka annak, hogy a sokféle részvényportfólió kevésbé veszélyezteti Önt. Egyes részvények megugranak a nyereség után, mások pedig esni fognak, de ezek a változások átlagosan kioltják egymást.