Hogyan lehet az opciók használatával magasabb befektetési hozamot elérni, mint a részvények

Sok baráti és üzleti munkatárs összejövetelén a beszélgetés időnként megbeszéléssé válhat arról, hogy mi a legjobb tőkebefektetés. Vannak, akik határozottan követik, hogy tőkéjüket olyan pénzalapokba fektessék, mint a banki megtakarítások és a betéti jegyek (CD-k), és azt állítják, hogy nyugodtan aludhatnak, tudván, hogy soha nem fogják elveszíteni a pénzüket.

Sokkal többen találják meg, hogy a CD-k rendkívül alacsony fizetésűek, és a magasabb hozamot részesítik előnyben, például a kötvényeket és a befektetési alapokat. Aztán vannak agresszívebb befektetők, akik a részvényekbe történő befektetésnek tartják a legjobb hosszú távú befektetést a tőke növekedése és a jövedelem szempontjából.

A történelem ugyanis azt mutatja, hogy sok éven keresztül a tőzsde nyújtotta a legjobb hozamot a befektetett tőke számára.

Tőzsdei kereskedési szint

Az egyik ilyen összejövetelen a beszélgetés animációs beszélgetéssé változott a részvénybefektetők két csoportja között: az opciós kereskedési játékban résztvevők és a tisztán részvénybefektetést folytatók között. Az opciós kereskedők azt állítják, hogy a részvények önmagukban nem lehetnek olyan jó befektetések, mint a részvények.

Vezettem azokat, akik határozottan támogatták az opciók, mint kiváló befektetési eszköz használatát.

A másik csoport, a részvénybefektetők úgy vélték, hogy az opciók túl kockázatosak, és ezeket a részvényportfólióban el kell kerülni. Ha a cikk olvasója soha nem vizsgálta meg az opciókat befektetési eszközként, akkor valószínűleg azonnal megállapodna a tőzsdei befektetők csoportjával.

De amint az már számos cikkben megmutatkozott, amelyek közül néhány saját, valamint számos könyv és weboldal, a lehetőségek rendkívül jó befektetések lehetnek, akár önmagukban, akár a részvényekkel együtt használják. Természetesen rendkívül kockázatosak is lehetnek, ha túl agresszívan és meggondolatlanul használják őket. Csakúgy, mint a vakmerő befektetés kétes részvényekbe, nagyon kockázatos lehet.

A részvénybefektetések opciókkal történő kiegészítése sokkal biztonságosabb stratégia, mint a részvényekbe történő befektetés opciók nélkül. Határozottan támogatom azt a meggyőződést, hogy hosszú távon a részvényekbe történő befektetés, még részvények nélkül is, jobb hozamot eredményez, mint önmagában a részvények. A tőzsdei befektetés világában egyedül az opciók használhatók az egyik legjobb befektetési stratégiává a részvények helyett.

A stratégia az, hogy eladási opciókat kell eladni a saját készpénzzel szemben, ahelyett, hogy a pénzt a társaság részvényeibe zárnák. Talán a legjobb módja ennek megmagyarázására, ha bemutatom egy tényleges tapasztalatomat, amelyet sok évvel ezelőtt szereztem.

A kihívás

2013-ban az egyik összejövetelen a vita tárgya volt, hogy mennyire jók a lehetőségek valójában? Mint mindig, én voltam a legerősebb támogatója az opciós befektetéseknek, és vitatkoztam olyan emberek körül, akik hívei voltak a részvénybefektetéseknek. A csoportba tartozók között voltak egy befektetési klub tagjai, amelyek jelentős összegeket fektettek a részvényekbe. Hosszas vita után az egyik klubtag privát féllel odajött hozzám.

A szerző kihívást jelent a befektetési klub tagja részéről

Megkérdezte, hogy a részvényeik kiegészítésére szolgáló opciók felhasználásával a klub képes-e jobb hozamot elérni, amelyet csalódást keltő eredményt értek el. Azt válaszoltam, hogy vételi és eladási opciók eladásával mindenképpen jobb teljesítményt érnek el. Szkeptikus volt az állításommal kapcsolatban, és arra kért, mutassam meg neki, hogy az opciók értékesítésének technikája hogyan növeli a klub befektetési hozamát egy adott idő alatt.

Megkérdezte, hajlandó lennék-e ugyanazon részvényeken opciós kereskedést folytatni, ahová a klub befektetne, és megmutatni nekik, mi lenne az eredmény több hónapos befektetés után.

A kérést nekem úgy terjesztették elő, hogy ez inkább kihívásnak, mintsem komoly segítségkérésnek tűnt. A klub tagjai továbbra is azon a véleményen voltak, hogy az opciós kereskedelem rendkívül kockázatos, és kerülni kell. Komoly kételyeket fejeztek ki azzal kapcsolatban, hogy jobban tudnék-e teljesíteni náluk, és tényleges bizonyítékot akartak látni arra nézve, hogy képes vagyok felülmúlni őket.

Elfogadtam a kihívást, és a verseny folyt.

A terv az volt, hogy követni fogom az általuk megvásárolt részvényeket, de a legtöbb esetben, ha nem az összes kereskedelemben, opciókat használok. A tényleges készletet csak akkor vásárolnám meg, ha az opcióim gyakorlása vagy átruházása következtében feltétlenül szükséges lenne.

Megállapodtak abban, hogy mindannyian azonos összegű készpénz-befektetéssel indulunk. Készpénzeiket részvények vásárlására használták, míg én az enyémet használtam fel ugyanazokkal a részvényekkel, amelyeken vásároltak. A kereskedésre szorítkoznék, többnyire az opciós opciókkal, és csak akkor kerülök részvényekbe, ha feltétlenül szükséges. Csak akkor kereskednék vételi opciókkal, ha olyan helyzetbe kerülnék, amikor részvényekkel kell rendelkeznem.

Adott idő elteltével összehasonlítanánk, hogy az egyes részvényválasztásaik hogyan teljesítettek az opciómmal ugyanazon részvényekkel.

Kereskedési kalandunk kilenc hónapig tartott 2013 augusztusa és 2014 júniusa között.

Az eredmények?

A klub teljes kiválasztott részvényállománya 4849 dollár nettó veszteséget eredményezett.

698 dolláros teljes opciós nettó profitot termeltem ugyanazon részvényeken, amelyeket kiválasztottak.

Itt van egy összefoglaló kereskedéseinkről:

CLIFF TERMÉSZETI FORRÁSOK (CLF): 2013 augusztusában Cliff Natural Resources részvényeket vásároltak 22,82 USD áron. Ugyanakkor eladtam részvénypiaci opciókat és folytattam a kereskedési opciókat (vétel és eladás) mindaddig, amíg a klub tartotta az állományt. Ugyanez év decemberében felszámolták részesedéseiket 24,55 dolláros áron, 865 dolláros nyereség mellett. Összesen 225 dolláros készpénz osztalékot kaptak, amellyel teljes nyereségüket 1090 dollárra emelték. Megállapodás szerint fel kellett számolnom az opciós pozícióimat, amikor lezárták részvénypozícióikat. A nettó profitom elképesztő 2299,69 dollár volt a jutalékok / díjak után.

WESTPORT ÜZEMANYAG-RENDSZEREK (WPRT): A klub ugyanebben a hónapban vásárolt WPRT-részvényeket 28 dolláros áron. Utánam eladási opciókat adtam el ugyanazon a napon. Röviddel ebbe az értékpapírba történő belépésünk után a részvények csökkenni kezdtek, és 2014 áprilisáig folytatták a csökkenő tendenciát, amikor a klub úgy döntött, hogy csökkenti veszteségeit és likvidálja pozícióját. Az ár akkor 13,77 dolláros mélyponton volt, a klub összesen 7115 dolláros veszteséget szenvedett el. A társaság nem fizetett osztalékot. Én is 3545 dolláros veszteséget vállaltam, ez sokkal kisebb veszteség, mint ők.

VANECK VECTORS GOLD MINERS (GDX): A befektetési klub 2013 decemberében vett be ebbe az ETF-be 20,95 dolláros áron. Követtem a példát, eladási opciókat adtam el ugyanazon a napon. Öt hónapig tartották az ETF-et, és 2014 májusában felszámolták pozíciójukat 23,39 dolláros áron. A csekély 95 dolláros osztalékot beleszámítva teljes nyereségük 1315 dollárt tett ki. Csak 524 dolláros nyereséggel nem sikerült olyan jól.

SPDR S&P METALS AND MINING (XME): A klub 2013 augusztusában vásárolt ebbe az ETF-be 37,19 dollárért, és tíz hónapig tartotta 2014 júniusáig, amikor 38,70 dolláros áron zárták a pozíciót. A tíz hónap teljes nyereségük az osztalékokkal együtt 1018 dollárt tett ki. Az opciós kereskedésem összesen 1.439 dolláros nyereséget produkált.

ISHARES MSCI EMERGING MARKETS (EEM): Ez egy másik ETF, amelyet a klub 2013 novemberében 42,06 dolláros áron vezetett be. Csak négy hónapig tartották a részvényeket, 2014 márciusában pedig 39,38 dolláros áron adtak el összesen 1340 dolláros veszteséget.. 183 dolláros osztalékot kaptak, így veszteségüket 1157 dollárra csökkentették. Összehasonlításképpen, az opciós kereskedésem kismértékű, csupán 24 dolláros veszteséget szenvedett el.

VÉGLEGESEN ÖSSZESEN:

Befektetési klub: negatív 4849 dollár

Opciók: pozitív 698 dollár

Az opciók ezért mindig jobbak, mint a készletek?

Hazudnék, ha igenlő választ adnék erre a kérdésre. Nem, az opciók nem mindig jobbak, mint a részvények, de a tőzsdei befektetések világában hosszú távon, sokféle részvény- vagy opciós portfólióval az opciók gyakran a nyertesek lesznek.

Mikor haladja meg a részvénybefektetés az opciós kereskedési rendszeremet?

Amikor egy részvény folyamatosan emelkedő trendben van, meglehetősen hosszú ideig, az jobb hozamot eredményez, mint ha a rendszeremet ugyanazon a részvényen használnám.

Itt egy példa. 2013 augusztusában a Verifone (PAY) aktuális ára 20,34 dollár volt, amikor megkezdtem a részvények kereskedését. Az ára folyamatosan emelkedett 20,34 dollárról 30 dollár csúcsra 2014 januárjában. Folyamatosan fedezett árfolyamokat árultam, miközben az ár folyamatosan emelkedett. Márciusra 33 dollár volt. Ezen a ponton, ha a részvénybefektető felszámolja PAY részvényeit, akkor 12,66 dolláros nyereséggel lépett volna ki az opciós nyereségemmel szemben 9,68 dollárral.

De ha meghosszabbítanánk a részvény időkeretét, mi történhetett?

2014 júniusától a PAY részvényárfolyama kereskedési mintára ment, felfelé és lefelé táncolva 34 és 38 dollár között, 2015 májusáig, tizenegy hónapos időszakig. Ezen időpont után az állomány élesen megfordult, és a következő kilenc hónapban rohamosan csökkent, 21 dolláros mélypontra.

Feltételezve, hogy a részvényt márciusban nem adták el, amikor 33 dollár volt, és a részvénybefektető 2015 májusáig továbbra is kitartott mellettem, és feltételezve, hogy én is továbbra is rendszeresen adtam el az opciókat, mivel mindegyik opció ugyanazon a részvényen járt le, a nyereségem minden bizonnyal megelőzte a részvénybefektető által a tizenegy hónapos időszakon belül megszerzett és elvesztett felértékelődést.

Tizenegy hónap végén a részvények szinte ugyanazon az áron voltak, mint 2013 augusztusában. Az a befektető, aki ennyi idő alatt tartott a részvényen, közel nulla felértékelődéssel ért volna véget, míg én, az opciós kereskedő, továbbra is felhalmozta volna az opcióim eladásából származó nyereséget.

Összegzésképpen, hacsak nem egy szakértő részvény időzítő, aki soha nem mulasztja el mindig a piac megfelelő időzítését, mindig (szinte lehetetlen), a részvényekbe történő befektetések nem fogják legyőzni a tiszta opciós kereskedést, ha idővel magasabb hozamot érnek el.

Új az Opciókban?

Kezdje meg az opciókat azáltal, hogy könyveket, cikkeket olvas és weboldalakat látogat az opciók tárgyában. Kezdetnek nagyon ajánlom az "Opciós kereskedés: Stratégiai útmutató kezdőknek" című könyvet. Ez a könyv elég rövid ahhoz, hogy az újonc pillanatok alatt elindulhasson. Az egyik fontos jellemző az a rész, amely arról szól, hogyan lehet elkerülni a hibákat az opciós üzletben.

JEGYZET:

A kereskedési részvényekkel és opciókkal kapcsolatos minden információ, beleértve a tényleges értékpapírokat és áradatokat is tartalmazó példákat, szigorúan csak szemléltető és oktatási célokat szolgál, és nem értelmezhető teljesnek, pontosnak vagy aktuálisnak. Az író nem tőzsdeügynök vagy pénzügyi tanácsadó, és mint ilyen nem támogatja, nem ajánlja vagy kéri értékpapírok vételét vagy eladását. A teljesebb és naprakészebb információkért forduljon a megfelelő szakmai tanácsadóhoz.