Hogyan lehet kereskedni a részvényopciókkal egy meghatározott kockázati stratégiával

Fotó: Adam Nowakowski az Unsplash-on

A részvényopciók idővel elveszítik az értéküket, amelyet a logika megfordításával az Ön előnyére lehet használni. Lehetőségeket is használhat a maximális kockázat lezárására. Megmutatom, hogyan teheti az esélyeket az ön javára ezzel a stratégiával.

Kezdjük annak megértésével, hogy az opciók miért veszítenek értékükből:

1. Opció vásárlásakor fogadást tesz arra, hogy az alapul szolgáló részvény egy adott időpontig meghaladja az adott árat.
2. Ha nem éri el az árat a megadott dátumig, akkor értéktelenül lejár.

Az opciókhoz időprémium járul hozzá, amikor vásárol. Ahogy közelebb kerül a lejárati időhöz, az időprémium romlik, és az opció elveszíti az értékét.

Amikor részvényopciókat vásárol, a részvényeknek jó irányba kell mozogniuk és időben elég messzire kell mozogniuk ahhoz, hogy pénzt keressen. A legjobb, ha az opciós eladó vagy az úgynevezett opcióíró oldalán áll.

Hogyan lehet egy opció írója

Opciók vásárlása helyett eladja azokat. Te leszel az opcióíró . Bármely részvény / opciós bróker lehetővé teszi ezt.

Ez megfordítja a logikát. Most az erodálási idő prémiuma az ön javára működik, amint elmagyarázom.

Az "opció írása" az a kifejezés, amelyet egy olyan opció eladására használnak, amely nem Ön tulajdonában van. Rövid eladásként is ismert.

Hogyan írsz opciót? A közvetítői számláján ugyanúgy eladja, mint a részvényeket. De amikor opciót ír, megadja az „eladás a nyitáshoz” megrendelést . Ennek oka az, hogy tranzakciót nyit.

Amikor megpróbálom elmagyarázni ezt néhány embernek, azt mondják, soha nem tudták, hogy eladhatsz valamit, ami nem a te tulajdonodban van. Ez csupán a kereskedelem hátralépését eredményezi, és ez a módszer az esélyeket az Ön javára állítja az opciókkal.

Végül vissza kell vásárolnia a kereskedelem lezárásához. Ez egy „zárás vétel” megrendeléssel történik. De nem mindig kell visszavásárolnia. Ha az alapul szolgáló részvény soha nem haladja meg a kötési árfolyamot (pénzbeni néven ismert), akkor az opció értéktelenül jár le, és nem kell visszavásárolnia. Csak hagyja, hogy lejárjon, és megtartja az érte kapott összes pénzt.

Nem ajánlom megvárni, amíg lejár, különösen akkor, ha már 50% -os profitod van, és még sok idő van hátra a lejáratig. Ne feledje, amit korábban mondtam, hogy a legtöbb lehetőség idővel elveszíti az értékét. Tehát visszavásárolhatja kevesebbért, mint amennyit eladott, és a különbözetet megtartja nyereségként.

Mit jelent, ha rövid opciókat ad el?

Kétféle lehetőség van. PUT és HÍVÁS. Stratégiánk szerint ezeket az opciókat eladja, nem pedig megvásárolja. Ez az úgynevezett short ügylet. Ismét írod az opciót.

• Amikor elad egy CALL-t, elad valakinek a jogot arra, hogy a lejárati dátum előtt meghatározott áron megvásárolja Öntől az alapkészletet.
• Amikor elad egy PUT-t, akkor valakinek jogot ad el arra, hogy a részvényeit a lejárati dátum előtt meghatározott áron adja el neked.

Három módon lehet ezeket a stratégiákat kereskedni.

1. Adjon el egy CALL opciót, amikor Ön a részvény tulajdonosa, arra az esetre, ha Öntől hívják.
2. Adjon el egy PUT opciót, ha mindenképpen szeretné birtokolni a részvényeket, hátha az Ön rendelkezésére áll.
3. Adjon el egy opciót, és vásároljon olcsóbbat a kockázat meghatározása érdekében.

A harmadik technikával nem vesz részt az alapul szolgáló részvények vételében vagy eladásában. A folyamat hamarabb véget ér, mint ami bekövetkezik.

Mindhárom technikát részletesen elmagyarázom a következő szakaszokban.

Az opciók lejárati ideje egy naptól több évig terjed. Szeretek 30 napos opciókat írni. Az időprémium gyorsan romlik az elmúlt 30 napban, és ez kedvez az Ön javára, ha eladási árakat ad el.

Fotó: Chris Liverani az Unsplash-on

1. módszer: Hívás eladása, amikor már van részvénye

Ha Önnek már van egy adott részvénye, és nem gondolja, hogy ez a következő 30 napban sokat fog mozogni, akkor kisajtolhat belőle egy kis pénzt, ha másnak elad egy CALL opciót az adott részvényen.

Ön eladja azt a jogot, hogy a részvényeket a megegyezett áron „elhívja” tőled. Most már tudja, miért hívják CALL opciónak.

Ha a részvény 30 napig csökken vagy ugyanaz marad, az opció értéktelenül jár le, és az opcióért kapott összes pénzt megtartja.

Valószínűleg arra gondolsz: "De pénzt vesztettem a részvényen!"

Még mindig megvannak a részvények, és a lejárt vételi opcióból is van extra pénz, hogy pótolja a részvény alacsonyabb árát.

Mi baj lehet a lefedett CALL opciók értékesítésével?

Amikor az eladott opció mögöttes részvénye van, akkor fedezi, ha az ár magasabb lesz, mint az opció kötési ára.

Ebben az esetben a részvényeit visszahívják tőled. Vagyis az opciós vevőnek joga van megvásárolni a részvényeit a megbeszélt áron, annak ellenére, hogy most ennél többet érhet.

Ne feledje, hogy ezt olyan részvényekkel teszi, amelyek nem gondolják, hogy 30 nap alatt sokat mozognak. Egyébként megtartja az összes prémiumot, amelyet az opció eladásakor kapott. Tehát annak ellenére, hogy elvesztette a készletet, többet kapott, mint amennyit megérett a kereskedésbe lépés előtt, és megtartotta az opció prémiumát is.

Mi a legrosszabb eset?

A szörnyű dolog, ami megtörténhet, az az, hogy a részvények szokatlanul magasra süllyednek, és kénytelen vagy eladni azt, hogy az elfogadott opció elérje az árat. Elvesztette ezt a hatalmas nyereséget, de az opció eladásáért kapott pénzt megtartja.

Ez egy másik ok a 30 napon belül lejáró opciók értékesítésére. Kisebb az esély arra, hogy egy részvény ilyen rövid idő alatt hatalmasat mozdítson felfelé. De megtörténik.

2. módszer: PUT kiválasztása, amikor nem bánná a részvény birtoklását

Mi van, ha nincs részvénye egy részvényben, és úgy gondolja, hogy szeretné megvásárolni, de nem biztos benne, hogy mit fog tenni.

Ebben az esetben eladhat egy PUT opciót. Ez azt jelenti, hogy Ön eladja valakinek a jogot, hogy a részvényeit Önnek egyeztetett áron eladja. Ha a részvény a harminc napon belül a kötési ár alá csökken, akkor „odaadhatják” neked a részvényrészvényeket, és te kénytelen vagy megvenni a megbeszélt áron. Ezért hívják PUT opciónak.

Ha a részvények emelkednek ebben a 30 napban, akkor többet tudnak eladni a nyílt piacon. Soha nem élnének lehetőségükkel. Csak hagynák lejáratni. Megtartja az összes prémiumot, amelyet neked fizettek.

Mi lehet rosszul a PUT opciók értékesítésével?

Ne feledje, hogy ezt azzal a feltétellel teszi, hogy szeretné megvenni az állományt, ha magasabbra kerül. Tehát nem probléma, ha ez megtörténik.

Soha nem akar PUT opciót eladni, ha nem hajlandó vagy nem képes megvásárolni a részvényt. Elegendő pénznek kell lennie a közvetítői számlán, de a részvényekre, arra az esetre, ha az opció vevője a részvényeket "odaadja" neked.

Ez azt jelenti, hogy fedezett vagy, mivel van pénzed a részvény megvásárlására. Tehát csak "fedett" putokat szeretne eladni. Ha nem tartozik rá, mezítelen téteket árul, és ez nem ajánlatos, hacsak nem zárja be a maximális kockázati értéket. Majd elmagyarázom ezt a stratégiát, miután befejeztük ennek megvitatását.

Szóval mi van, ha csökken a készlet? Az opció vevője eladja neked a készletüket a megbeszélt áron. Ez a kötési ár magasabb, mint amennyiért a piacon eladják, és mindenképp meg kell vásárolnia. De megtartja azt a prémiumot, amelyet akkor kapott, amikor eladta az opciót.

Ezért mondtam, hogy csak akkor adjak el PUT opciókat, amikor mindenképp meg akarja vásárolni a részvényeket. Végül megvásárolhatja a részvényt, ha téved az időzítéssel vagy az árral.

Nem rossz dolog, mert még ha ez a helyzet is, akkor a részvényeket alacsonyabb áron vásárolja meg, mintha csak akkor vásárolta volna meg, amikor először belegondolt.

Miert van az? Mivel az eladott PUT opció a részvények alacsonyabb áron történő megvásárlására vonatkozó ajánlat volt, mint az opció eladásakor. Ön beleegyezett abba, hogy a részvényt ezen az áron vásárolja meg arra az esetre, ha a részvény a lejárati dátum alatt a kötési ár alá kerül.

Tehát jobb áron vásárolta meg a részvényeket, ráadásul meg kell tartania az opcióért kapott extra prémiumot. Tehát valójában ennyivel kevesebbet fizetett a részvényért.

Mi a legrosszabb eset?

Ha a részvény rendkívül alacsony szintre esik, akkor is a megadott áron vásárolja meg. Ez nem olyan nagy üzlet, mert sokkal kevesebbet ér a piacon.

De ne feledje, ezt csak abban az esetben tette, amikor mindenképp meg akarta vásárolni az állományt. Tehát még mindig jobban jársz, mint ha eredetileg vásárolnád a részvényeket, mert most az opció eladásával is megvan a nyereséged - megtartva az összes kapott prémiumot.

Opciós kereskedelem korai lezárása

Ha látja, hogy az opciós kereskedés a 30 nap lejárta előtt Ön ellen megy, és meggondolja magát a részvény vételével vagy eladásával kapcsolatban, az opció visszavásárlásával lezárhatja az üzletet.

Mivel az opciók elveszítik az értéküket a lejáratához közeledve, akkor akár alacsonyabb áron is visszavásárolhatod az opciót, még akkor is, ha a részvény ellened kezdett menni, mindaddig, amíg az nem ment túl messzire a végletig.

Az opciók prémium értéke idővel csökken

Pillanatkép a szerzőtől

3. módszer: Hogyan határozhatja meg a kockázatát

Ha csak opciókkal szeretne dolgozni, és nem gondolja, hogy részvényrészvényeket kérne tőled vagy adjon el neked, mint az első két módszerben, akkor stratégiával kell rendelkezned, amely megvéd a legrosszabb esetektől.

Az opciók az idő múlásával valóban elveszítik prémium értéküket, és most már tudja, hogyan teheti ezt a munkát a maga javára. De ez csak akkor biztonságos, ha a részvények értékesítésére rendelkezésre áll, ha egy CALL opció szembemegy veled, vagy a részvények megvásárlásához rendelkezésre álló pénz, ha a PUT opció szembeszáll veled.

Szóval mit kéne tenni? Megadhatja a kockázatát. Ezt úgy teszi meg, hogy (hosszú) további pénzen kívüli opciót vásárol egyszerre, amikor egy másik opcióban (rövid) prémiumot ad el.

Tegyük fel, hogy úgy dönt, hogy elad egy CALL opciót az XYZ eladásához 50 dollárért. Vásárolhat egy CALL opciót ugyanazon részvény megvásárlásához 60 dollárért. Ezt vertikális kereskedelemnek nevezzük. Kevesebbet fog fizetni a 60 dolláros hívásért, mint amennyit az 50 dolláros hívásért kapott, tehát van hitele a kereskedelemben. Ez pedig az, hogy a két kötvényár közötti különbség teljes kockázatához kapcsol.

Nem számít, milyen magas az alapul szolgáló részvény, mindig megvásárolhatja jogát 60 dollárért. Még mindig el kell adnia 50 dollárért, ha túllépett rajta, de 10 dollár a teljes kockázata, ha ez a kereskedelem ellened megy.

Hogyan lehet megszüntetni a függőleges helyzetet a lejárat előtt

Nem kell megvárni a lehetőségek lejártát. Az alapul szolgáló részvény adás-vétele sem szükséges. Egyszerűen lezárhatja a kereskedést a vertikális pozíció visszavásárlásával, ami azt jelenti, hogy megvásárolja a rövid hívást és eladja a hosszú hívást.

A legjobb stratégia az, ha kereskedéseidet pozíciók bezárásával kezeled, amikor 50% -os profitod van. Mivel az opciók elveszítik az értéküket a lejáratához közeledve, akkor ilyen nyereségre lehet számítani, ha az alapul szolgáló részvény nem mozog sokat.

Tehát nyereségét vegye fel vertikális ügyletekre, amint megvan. Soha nem lehet tudni, mikor következhet be olyan váratlan világesemény, amely a győztest vesztessé változtatja.

Az árak ingadoznak, és a legjobb, ha nem mohóak, abban a reményben, hogy a lehetőségek értéktelenül lejárnak. Ezenkívül korai bezáráskor felszabadul a lehetőség, hogy belépjen egy másik kereskedésbe, ahol magasabb prémiumot kap.

Zárva

Mint láthatja, az esélyeket előnyére teheti, ha opciókat ad el, nem pedig vásárol. Csak fontos megérteni az egész folyamatot és tudni, hogyan kell kezelni a kereskedéseket. Remélhetőleg adtam néhány nyomot, hogyan lehet ezt megtenni.

© 2012 Glenn Stok