A Robert Lichello automatikus befektetési menedzsment (cél) rendszerének tesztelése a tőzsde időzítéséhez

Fedezze fel Robert Lichello AIM rendszerének tesztjét a beruházások időzítéséhez.

Canva

Sokan azt mondták, hogy a befektetés legfontosabb célja a pénzszerzés. A pénzszerzés érdekében két kulcsfontosságú döntéssel kell szembenéznünk: mikor és mikor kell eladnunk. Egyszerűen fogalmazva, akkor kell vásárolnunk, amikor az árak alacsonyak, és akkor kell eladnunk, amikor az árak magasabbak, mint a vételár.

A nehézség a megvalósításban van. Érzelmeink ellenünk működnek; amikor a piacok emelkednek, olyan öröm van, ami nagyon egyszerűvé teszi a csatlakozást és a vásárlást, ha az árak magasak és magasabbak. Ha alacsony a piac, akkor úgy tűnhet, hogy nincs fenék, és a piac soha nem fog visszapattanni, ami megkönnyíti az állomány követését és alacsony eladását.

Rendszer a befektetés érzelmének csökkentésére

Ideális esetben egy olyan rendszerre van szükségünk, amely csökkenti a befektetés érzelmét azáltal, hogy automatikusan megmondja, mikor kell vásárolni, eladni vagy mit csinálni. Az 1970-es évek végén Robert Lichello kiadott egy könyvet, amelynek címe: Hogyan lehet 1 000 000 dollárt keresni a tőzsdén - automatikusan , amely egy tőzsdei időzítési rendszert mutat be, amely azt állítja, hogy pontosan ezt teszi. Ebben a cikkben röviden elmagyarázzuk ezt a rendszert, majd újra teszteljük, hogy van-e hitelesség ezeknek az állításoknak.

• Ha már ismeri az alapvető AIM rendszert, de részletesebb elemzést szeretne látni, olvassa el ezt a cikket: Érzékenység elemzése.
• Ha meg szeretné tudni, hogyan használhatja az AIM rendszert több ETF portfólióban, olvassa el ezt a cikket: Multi-ETF elemzés.

Mi az AIM?

Robert Lichello piaci időzítési rendszerét Automatikus befektetéskezelésnek (AIM) nevezte el. Az AIM egy algoritmus, amely logikus rendszert biztosít a befektetések kezeléséhez. Részvény vagy befektetési alap portfólióval használható. Ez a rendszer megtanítja Önt, hogy mikor és mennyit kell vásárolni vagy eladni.

Az AIM vételi és eladási mennyiségének kiszámításához két dolgot kell tudnia: mennyi pénzt fektetett be a portfólióba, és a portfólió aktuális értékét. Szemléltetésképpen tekintsünk át néhány példát.

Példa vételi megrendelésre

• Portfolióellenőrzés (a kezdeti befektetés összege) = 1000 részvény @ 10 USD részvényenként = 10 000 USD
• Egy hónappal később a részvényárfolyam 8 dollárra esik, a portfólió értéke = 8000 dollár
• Adjon hozzá 10% -ot a jelenlegi portfólióértékhez = 8800 USD.
• Vegyen le 8800-at 10 000-ből
• Ami = 1200 USD

Megjegyzés: a pozitív érték vételi jelet jelez. Ha azonban ez az érték negatív lenne, akkor az AIM azt mondja, hogy tartsuk be.

Mivel a befektetés értéke csökkent, az AIM 150 részvény vásárlására hívta fel Önt, ami 1200 dollárnak felel meg.

Az AIM egyik érdekes tulajdonsága, hogy minden alkalommal, amikor több részvényt vásárol, a portfólió-ellenőrzése felére nő. Ebben az esetben a portfólió ellenőrzése 10 600 dollárra nőne. Ez egy beépített kockázatszabályozó, amely megakadályozza, hogy kimerítsék készpénztartalékaikat, amikor a piac csökken, vagy túl sok készpénztartalékot építenek fel, amikor a piac magasabbra megy.

Példa eladási megbízásra

• Portfolióellenőrzés (a kezdeti befektetés összege) = 1000 részvény @ 10 USD részvényenként = 10 000 USD
• Egy hónappal később a részvényárfolyam 13 dollárra emelkedik, a portfólió értéke = 13 000 dollár
• Vonjon le 10% -ot a jelenlegi portfólió értékéből = 11 700 USD
• 10.000 dollárból vonjon le 11 700 dollárt
• Ami = = 1700 USD

Megjegyzés: a negatív érték eladási jelet jelez. Ha azonban ez az érték pozitív volt, akkor az AIM azt mondja nekünk, hogy tartsuk be.

Mivel a befektetés értéke nőtt, az AIM azt mondja, hogy adjon el 130 részvényt, ami 1700 dollárnak felel meg.

Mindkét esetben az AIM-nek kell meghoznia a helyes döntést - akkor vásároljon, amikor a portfólió értéke alacsonyabb lesz, és akkor, amikor magasabbra kerül. Ha szigorúan betartják az AIM-et, akkor az felhasználhatja az érzelmek nagy részét a befektetésből.

AIM weboldalak

• AIM felhasználók üzenőfala - InvestorsHub

• A "Stock Trading Riches" befektetési rendszer üzenőfala - InvestorsHub

CÉL a valós világban

Tehát az AIM működik a való világban? A kérdés megválaszolásához a korábbi részvényárfolyamokat fogjuk felhasználni, és az AIM algoritmust annak ütemében futtatjuk. Az egyik legaktívabb tőzsdén kereskedett alap (ETF), a The S&P Depository Receipts, a SPY részvény szimbólumára vonatkozó előzetes árakat fogjuk felhasználni. A SPY egy ETF, amely az 500 részvény Standard & Poors indexét követi nyomon.

2000 januárjától 2016 júliusáig a SPY ártörténete 68,11 és 217,12 dollár között mozgott. Ebben az időszakban két visszaesés történt a tőzsdén, egy 5 éves időszak az emelkedő árakkal és természetesen a jelenlegi áremelkedésekkel 2009 márciusa óta. Tehát tesztelhetjük az AIM-et pár vásárlási szakaszon, legalább egy értékesítési szakaszon, és olvassa el a jelenlegi piacot.

Most nézzük meg az utólagos teszt eredményeit, amelyeket az alább látható idősor grafikon foglal össze. Az összes vételi és eladási tranzakciót sárga szövegdobozok jelzik, amelyek a hónapot / évet, a vásárolt vagy eladott mennyiséget és a záróárat mutatják az adott hónap végén. Ezenkívül a vásárlási tranzakciókat piros, az eladási tranzakciókat zöld jelölőkkel jelölik.

Az utólagos tesztelés eredményei

Az első dolog, amit észreveszünk, hogy a 68 részvény első vásárlása 2000.01.03-án nagyon közel van ahhoz a ponthoz, ahol a piac 2000 augusztusában tetőzött több mint hét különálló vételi jelzés 2001 februárjában, márciusában, augusztusában és szeptemberében, valamint 2002. júniusában, júliusában és szeptemberében. Ebben a vásárlási szakaszban a készpénztartalékaink nagy részét felhasználtuk, így 2,919 dollár készpénz "biztosítással" rendelkezünk. piac továbbra is csökken. Ezenkívül részvényeink száma 116% -kal, 68 részvényről 147 részvényre nőtt, ami több mint kétszeresére növeli a részvények "potenciális" növekedését, amikor a piaci trend megfordul. A FIFO könyvelését feltételezve, részvényenkénti átlagárunk 143,80 dollárról 121,21 dollárra csökkent.

Miután a piac 2002-ben mélypontra került, 5 éves időszakot tapasztalunk az emelkedő árakkal. Ebben az időszakban az AIM lehetővé tette volna, hogy összesen 42 részvényt adjunk el öt különböző eladási lehetőség mellett 2004. januárjában és decemberében, 2006. februárjában és októberében, valamint 2007. áprilisában. Ezen értékesítési szakasz végén az AIM felépített bennünket készpénztartalékokra 9889 dollárra, 105 részvényünk van. Az egy részvényre jutó átlagos ár 78,85 USD.

A 2007. októberi csúcsponttól 2009 februárjáig szinte egyenes vonalú zuhanás következik be. A szabadesés során az AIM összesen 117 részvényt halmoz fel hat különálló vételi jel felett 2008 szeptemberétől 2009 februárjáig. Ennek a felhalmozásnak a végén fázis AIM majdnem kimerítette a készpénz tartalékokat 809 dollárra, és most 222 részvényt tartunk részvényenként átlagosan 97,86 dolláros áron.

Végül a piac 2009 márciusától 2016 júliusáig élénkült. Ebben az időszakban az AIM 12 eladási jelet bocsát ki összesen 124 részvényért. Ezen értékesítési szakasz végén az AIM arra késztette bennünket, hogy készpénzkészleteinket 21 149 dollárra növeljük és 98 részvényt tartsunk részvényenként átlagáron, 82,76 dollárért.

Következtetések

Annak ellenére, hogy az első vásárlás közel van a piaci csúcshoz, az általános portfólió teljesítmény nem rossz. A hipotetikus portfólió 2016. szeptember 31-én 98 részvényből és 21 149 USD készpénztartalékból áll, összesen 44 164 dollár vagy 120,8% -os nyereség mellett. A vételi és visszatartási stratégia alkalmazása összesen 31 839 dollárt vagy 59,2% -os nyereséget eredményezett volna.

Úgy tűnik, hogy az AIM jó munkát végez a készletgazdálkodás és -ellenőrzés terén, amit a készpénztartalékaink 111,5% -kal nőttek, a részvénytulajdonunk 44,1% -kal nőtt, az átlagos részvényenkénti ár pedig 82,76 USD volt, ami 44,2% -os csökkenést jelent. Az egyik kockázat azonban a második felhalmozási szakaszban jelent meg, 2009 áprilisában majdnem elfogyott a készpénz. Csak 809 dollárunk volt (a teljes portfólió értékének 4% -a) további részvények vásárlásához, ami majdnem kimerítette a készpénztartalékainkat.

A két piaci visszaesés során az AIM mindkét feneket elkapta vételi jelekkel, a felső oldalon az AIM elmaradt az eladásoktól a 10/2007 csúcson.

Úgy tűnik, hogy az AIM rendszer jó munkát végez a legfontosabb vételi / eladási pontok azonosításában. Ha elég fegyelmezett vagy ahhoz, hogy csak akkor cselekedj, ha az AIM azt mondja neked, hogy vásárolj / adj el, a befektetés érzelmének nagy része megszűnik.

Ha érdekli az elemzés forrásadatait táblázatkezelő formában, küldjön egy e-mailt a [email protected] e-mail címre az „AIM Back-Test” szavakkal a tárgysorban.

Feltételezések az AIM utólagos teszteléséhez

Az empirikus elemzés során mindig szükség van néhány alapvető feltételezésre. Itt található az elemzés felsorolása:

1. A részvénybe fektetendő kezdeti összeg 10 000 USD
2. 10 000 dolláros készpénztartalék jövőbeli vásárlásokra
3. Az AIM-döntések a részvények minden hónap utolsó kereskedési napjának záróárán alapulnak
4. A vételi vagy eladási ár a részvény nyitott ára minden hónap ^1. kereskedési napján
5. Nem teljesített vételi vagy eladási megbízás, kivéve, ha a megbízás a saját tőke értékének +/- 5% -a
6. A tőzsdei jutalék kereskedésenként 10,95 USD
7. A készpénz tartalék megtérülési rátája 2% THM
8. Pénzeszközökre osztott osztalék, nem újrabefektetés