Mik azok a kupakos asztalok, és miért fontosak?

lukasbieri - Pixabay

A felsőtábla vagy a tőkésítési tábla olyan adatgyűjtemény, amely részletezi a társaság tőkejuttatását. Gyakorlati értelemben ez azt jelenti, hogy minimálisan megtalálja az egyes sajáttőke típusokat, az egyes befektetőkkel és a részvényárfolyamokkal együtt. A helyzettől függően a cap táblázat összetettebb lehet.

A kialakulóban lévő vállalatok, például az induló vállalkozások, általában a tőkésítési táblázatok segítségével mutatják be a vállalkozás tulajdonosi részesedését. Különösen hasznos ezekben a korai szakaszokban megmutatni, hogy kinek van irányítása a vállalat felett. Ennek ellenére bármilyen típusú vállalkozás előnyös lehet abban, ha elkészít egy felső táblázatot.

A sapkaasztal célja

Számos oka van a cap asztalnak; mindazonáltal nagyjából a "döntéshozatal" kategóriába sorolhatók. A vállalkozóknak és az induló vállalkozásoknak folyamatosan meg kell hozniuk a pontos tőkésítési információkra támaszkodó döntéseket.

Ennek oka az lehet, hogy új finanszírozási lehetőségeket keresnek, vagy megpróbálják megállapítani, hogy van-e elegendő részvény az opciós készletben ahhoz, hogy új munkavállalói opciókat kínálhasson. Ha ezek az információk jól szervezettek és pontosak lesznek, akkor ezek a döntések teljes körű tájékoztatásra és gyors meghozatalra kerülhetnek.

A kifejezések meghatározása

A cap táblák terén a leggyakoribb kifejezések a következők:

• Tőkésítés - A vállalat teljes piaci értéke
• Értékpapírok - forgalomképes pénzügyi eszközök
• Saját tőke - A birtokolt részvények értéke
• Részvényes - A társaság részvényeivel rendelkező személy vagy szervezet
• Átalakítható kötvények - Rövid lejáratú adósság, amely tőkévé alakul
• Hígítás - Az érték csökkenése, mivel több részvényes csatlakozik a küzdelemhez

A sapkaasztal részei

A felső táblák általában tartalmazzák azoknak a neveknek vagy csoportoknak a listáját, akik alapítók, befektetők, részvényesek és más ilyen jellegű szervezetek. Minden név mellett megtalálhatók az adott entitáshoz társított információk. Ebbe beletartozik, hogy mit birtokolnak az értékpapírok típusai és százalékos aránya, valamint az, hogy mikor fektettek be a társaságba.

A fedőtáblázatnak nincs szabványosított formátuma, ezért a pontos elrendezés vállalatonként eltérő lehet. Ennek ellenére szükségszerűen a legtöbb cap táblázat ugyanazokat az alapvető információkat tárolja.

Példák a Cap táblázatban tárolt információkra

Mint említettük, a fedőtáblában tárolt pontos információ a vállalattól függően különböző összetettségű szinteket érhet el. Azonban a cap táblázat alapvető példája általában a következő mezőket tartalmazza minden bejegyzésnél;

• Részvényes neve
• A befektetés dátuma
• A birtokolt részvények vagy befektetési jegyek száma
• Tömör kommentár, amely tartalmazza a befektetővel kapcsolatos kritikus információkat.

Cap Táblázatok és befektetői

Annak meghatározása, hogy pontosan mit keres egy potenciális befektető a felsőtáblázatban, nem könnyű teljesítmény, mivel a motívumok piaconként rendkívül változatosak. Mégis van néhány közös dolog, amelyet a befektetők figyelni fognak, amikor áttekintik a cap táblázatot.

A felső táblák kritikus fontosságúak az új befektetők megszerzésének folyamatában.

stevepb - Pixabay

Túl sok szakács

A befektetők általában nem örülnek annak, ha más befektetők oldalait és oldalait látják a cap táblázatban. A rengeteg befektető figyelemelterelést jelenthet, és a zavaró tényezők fekete jelnek számítanak a potenciális új befektetők szemében. Ha a cap táblája olyan hosszú, hogy oldalszüneteket igényel, akkor elriaszthatja az új befektetőket.

Lehetetlen forgatókönyvek

A cap táblázatok lehetővé teszik, hogy néhány érdekes matematikát folytassanak egy vállalkozás potenciális jövőjében, és a befektetők jól tudják ezt, és nagyon képesek arra, hogy ezt a matematikát vagy maguk elvégezzék. Ha a cap táblája nem haladja meg az összeget, az új befektetők nem írnak alá. Erre példa lehet a szám, amely nem elég össze annyival, hogy alátámassza a jelenlegi befektetők számára megkövetelt befektetési megtérülést.

Egyéniség

Mindannyian egyediek vagyunk, de ennek nem kell feltétlenül a cap táblázatot jelentenie. Ha a befektetőinek mindegyiküknek megvannak a saját, egyedi feltételei, az nagyon összetetté teszi az egyenletet, ami kockázatot jelent az új befektetők számára.

Táblázatok és alkalmazottai

Az alkalmazottait illetően a felső táblák nagyszerű módja az ösztönzés és az objektív ötvözésnek. A részvényopciók ösztönzésével az alkalmazottak és a potenciális újoncok számára létrehozza vállalkozásának sikere iránti érdeklődést, amelyet nemcsak az alapítók vagy a távoli befektetők osztoznak.

A felső táblázat egyértelműen megmutatja, hogy egy adott pillanatban hány lehetőség áll rendelkezésre vagy engedélyezett. Valamint hány opciót használtak fel addig a pontig. Értékes információkat nyújt munkatársainak arról, hogy hol van a vállalat, és mire tudnak törekedni. Az ambíció erős motivátor; ha egy alkalmazott hisz a cégben, valószínűleg érdekelni fogják a részvényopciókban.

Közös sapkás táblázat hibái

Annak tudatában, hogy mik a leggyakoribb hibák a cap táblázat kezelésében, sok mindenre következtethet arra, amit tenned kellene , ezért vessünk egy pillantást néhány gyakori hibára.

A finanszírozási forduló hatásainak helyes kiszámításának elmulasztása

Amint fentebb említettük, a mesék, amelyeket a kupakasztalod elmondhat, mindenki számára láthatók. Ha nem sikerül helyesen elemezni a finanszírozási kör hatását, a potenciális befektetők, akik nem vették észre ezt a hibát, valószínűleg máshova viszik a pénzüket.

Hiányzó részvényesek

Ha részvényeseit "elveszítette", akkor a fedőtáblázatban szereplő számok azt mutatják. Ez általában a magányos befektetőkre változik átváltható kötvényekkel. Hasonlóképpen voltak olyan esetek, amikor a befektetők, akik már regisztráltak kamatot, de soha nem fektettek be, véletlenül kerültek a felső táblába. Egyik hiba sem jó jel a befektetők számára.

Helytelen társkereső

Ha kissé alkalmatlanok vagyunk a dátumbejegyzésekkel, az végül a részvényeseknek kerülhet adóba. Ez nemcsak a meglévő részvényeseket fogja elkeseríteni; ez elriasztja a jövőbeli befektetőket.

A részvényopciók ösztönzése a munkavállalók számára nagyszerű módja annak ösztönzésére és a vállalat sikerének biztosítására.

mohamed_hassan - PIxabay

Cap Table Management

Kezdetben a cap táblázat hasznos eszköz a tőke nyomon követésére. A dolgok előrehaladtával döntő eszközzé válik a részvénykövetés döntéshozatalában és általában a nagyobb kép megtekintésében.

A felsőtábla minden szempontját pontosan és naprakészen kell tartani, hogy ez a hihetetlenül hasznos eszköz hatékony legyen, legyen szó akár a részvényesek elérhetőségeiről, a részvényfelosztásokról vagy a részvényátadások időpontjáról. Ha ezek a részletek bármelyike ​​ki van kapcsolva, akkor nem lesz képes arra, hogy megalapozott döntéseket hozzon vállalkozásának jövőjével kapcsolatban.

Hígítás kezelése

A legtisztább értelmében a hígítás egyenlő a részvényérték elvesztésével, mivel több részvény áll rendelkezésre. Például, ha egy társaság alapító tagjai a részvények 100% -át birtokolják, a sikeres finanszírozási forduló csökkenti ezt a számot. Lehet, hogy az alapítóknak továbbra is azonos mennyiségű részvényük van, de a teljes részvény százalékos aránya alacsonyabb lesz, mivel csak 100% lehet.

A hígítás kezelésének legjobb módja a kezdetektől való kezelés. Ne rohanjon a finanszírozási körökbe, és alaposan gondolja át az Ön által elfogadott feltételeket. Két különböző feltétel ugyanolyan részvénymennyiséget jelenthet, de lényegesen kisebb értéket.

A legtöbb startup számára azonban a hígítás a siker elkerülhetetlen valósága. Ne essen abba a csapdába, hogy feltételezzük, hogy nagyobb a jobb, és lényegében átadja cégét, mert a pénz elvakított.

Hogyan tartsuk fenn az irányítást a vállalat felett

Sajnos az alapítók és a vezérigazgatók elveszítik vállalatuk felett az irányítást, amikor a finanszírozás beindul. Bár a hígítás elkerülhetetlen lehet a legtöbb vállalkozás számára, vannak dolgok, amelyekkel enyhítheti a kárt. Bármely vállalkozó számára alapvető ismeretnek kell lenni annak megértése, hogy miként tarthatja fenn a vállalat irányítását.

Bootstrap, ameddig csak lehet

Ne essen abba a csapdába, hogy finanszírozási köröket tartson csak azért, mert ez megkönnyítené az életet. Ha további finanszírozás nélkül is megúszik, próbálja meg mindaddig, amíg a reálisan lehetséges.

Gondosan mérlegeljen minden ügyletet

Néha az üzlet túl jól néz ki ahhoz, hogy sikerüljön megállapodni, és néha valóban így is van. Ha nem veszi kellő mértékben figyelembe a lehetséges megállapodást a szaggatott vonal aláírása előtt, ez gyors módja annak, hogy elveszítse irányítását a vállalat felett. Ügyeljen arra, hogy alaposan merüljön el a rendelkezésre álló információk alapján. Hogyan fog kinézni utána a kupakja? Hogyan befolyásolja a jövőbeli befektetéseket? Ha nem vetted kellően figyelembe az ügyletet annak minden apróságában, akkor nem kellene elfogadnod.

Problémás sapkaasztal rögzítése

Függetlenül attól, hogy a kezdeti befektetők túl sok részvényt kaptak, vagy az alapítók többsége elhagyta a vállalatot - vagy bármilyen olyan ok miatt, amely törésnapi táblához vezethet - minden erőfeszítést meg kell tenni annak kijavítására a következő finanszírozási forduló előtt.

Az első - és legkézenfekvőbb - probléma, amellyel a fedőtáblázat befuthat, helytelen információ, legyen szó a frissítés hiányáról vagy akár hibákról az információk beírásakor. Az ilyen jellegű problémák megoldása fáradságos lehet, de minden jövőbeni finanszírozási forduló előtt kiemelt fontosságúnak kell lennie.

Ha még nem az, tegye a kupakot könnyen hozzáférhetővé mindenki számára, akinek szüksége van rá. A felhőszolgáltatások jelenlegi korszakában ennek megvalósítására számos módszer létezik, és a terhek megosztása jelentősen kevésbé fájdalmasabbá teheti a kupakasztal javítását.

Kapcsolódó megjegyzésként, ha szabványos táblázatkezelőről dolgozik, fontolja meg a dedikált szoftverre való áttérést. Ez segít abban, hogy pontosabban naprakészen és pontosan tartsa a kupak tábláját, nem beszélve a frissítéssel járó munkaterhelés csökkentéséről.

A jövőbeni finanszírozási körökben a megszüntetési lehetőségekkel is csökkentheti a hígítás problémáját. Ebben az esetben egy befektető jelentős részesedést szerez a társaságban, de köteles csökkenteni a meghatározott specifikus kulcsfontosságú teljesítménymutatókat.

© 2020 John Bullock