Tartalomjegyzék:
Keress pénzt keresés közben!
Milyen gyakran hallottunk valakit, aki azt mondta: "Szeretném megvenni azt a részvényt, de megvárom, amíg leesik az ár."
Tudta, hogy valóban kereshet pénzt, miközben arra vár, hogy a részvények lejjebb kerüljenek az alacsonyabb árszintre?
És ha soha nem esik le erre az alacsonyabb szintre, akkor mi van? Pénzt kerestél, amíg vártál!
Itt van egy igazi forgatókönyv, amely valójában akkor alakult ki, amikor ezt a darabot írtam. Az elsősorban tévés streaming rendszert működtető Roku Inc. cégnek 2017. szeptember 27-én, szerdán volt az első részvényajánlata (IPO), részvényenként 14 dolláros első ajánlati árfolyamon.
Másnap, csütörtökön a részvények megkezdték a kereskedést a NASDAQ tőzsdén 15,80 dolláros nyitási árfolyamon, 23,50 dolláros csúcsra emelkedve, 15,75 dolláros mélypontra süllyedve, ismét felfelé haladva 23,50 dolláron zárták a napot. A következő napokban az állomány folytatta a fel-le fűrészelést.
Október 20-án egy barátom, hívjuk Jamesnek a cikkért, aki aktív tőzsdei kereskedő / befektető, megemlítette nekem, hogy a részvény 20,86 dolláros szintre csökkent. Azt mondta nekem, hogy alaposan figyeli az állományt, és bevásárolna belőle, ha az 18 dollár árfolyam alá csökken.
A részvény 20 dollár felett tartotta az árszintjét, és úgy tűnt, hogy valószínűleg egy ideig a 20-as évek közepe táján kereskedési mintába megy.
Készítsen készpénzt, miközben arra vár, hogy a részvényár csökkenjen
Sajnos barátom számára James nem rendelkezik olyan bölcsességgel, hogy az opciókat eszközként használja, hogy jelentősen bővítse tőzsdei tevékenységeinek lehetőségeit. Valójában azonnal bekerülhetett a ROKU részvényekbe azáltal, hogy eladta a ROKU eladási opcióit, miközben várta, hogy az ár a kívánt szintre csökkenjen, és ezzel némi bevételt generáljon a folyamat során. Hogyan csinálja ezt?
James „buy-and-hold” részvénybefektető, ezért nem bánja, ha türelmesen várja a részvényárfolyam a kívánt szintre kerülését, mivel azt szándékozik tartani a jövőbeli áremelkedéshez. Valójában piaci időzítő. A tőzsdei időzítéseket játssza, ahogy felfelé és lefelé haladnak. Ha jártas lenne az opciókban, akkor akár felfelé, akár lefelé játszhatna a piacon, anélkül, hogy a megfelelő időt kellene megvárnia ahhoz, hogy bármelyik részvénybe belépjen vagy kijusson. Opciókat ad el, amikor leeső piacra vár, és eladja a hozzárendelt részvényeket, ha / amikor a piac emelkedik.
Az alábbi ROKU opciólánc-táblázatot tekintve, amely felsorolja a 2018 januárjában lejáró opciókat, eladhatta a 18 sztrájk eladási opciót 1,10–1,50 USD áron. Tegyük fel, hogy ehhez a gyakorlathoz képes volt eladni az opciót 1,30 dolláros középpont áron.
Mostanáig tudnia kell, hogy ha már olvasott arról, hogy hogyan működnek az opciók, akkor egy olyan eladási eladó, mint James, olyan helyzetbe hozza magát, hogy köteles megvásárolni a részvényeket, ha az ár a kívánt árszintre süllyed, ebben az esetben: 18 USD vagy annál kevesebb, a lejárati dátummal vagy azt megelőzően.
Azt a folyamatot, amelynek során a put eladó kénytelen elfogadni az állomány szállítását, megbízásnak nevezzük . Az eladási opció birtokosa (vevő) a részvényeket az eladási opció eladóhoz (James) rendeli hozzá, és ez utóbbi köteles megvásárolni a neki kiosztott részvényeket. Ebben az esetben Jamesnek részvényenként 18 dollár árat kell fizetnie. Ha ez megtörténne, James örömmel fizet ilyen árat, mivel kezdettől fogva ez volt a célára. Lényegében valójában nagy árengedménnyel vásárolja a részvényeket.
Ez a cikk a továbbiakban egy másik példa a részvények kedvezményes megvásárlására.
Készpénzbevétel generálása
Ha James eladta volna a január 18-i eladási opciót 1,30 dolláron, akkor azonnal készpénzben vette volna fel ezt az összeget, és ezt azonnal jóváírta volna a bróker számláján.
Feltételezve, hogy James eredetileg elkülönítette a 10 000 dollár összeget a ROKU részvények részvényenként 18 dolláros vásárlásához, ez lehetővé tette volna számára, hogy 10 000 dollárjával 555 részvényt vásároljon. Az opciókkal szerződésenként 100 részvényt forgalmaznak, így ebben az esetben a január 18-i forgalomból 5 szerződéssel (500 részvény) tudott volna kereskedni. 1,30 dollárért ebből az eladásból 650 dollár összjövedelmet termelt volna. Bróker számláján most 10 650 dollár teljes készpénzegyenleget mutattak volna.
Az opciók lejárati hónapjának megválasztása teljes mértékben az eladó személyes preferenciája, összhangban a befektetési céljaival. James választhatott volna hosszabb lejáratot, és több pénzt vehetett volna fel, mint például az április 18-i eladási opciók eladása január 18-ai helyett 2,45 dollárért. Ezzel 1225 dollár összbevételt ért volna el.
Jamesnek csak annyit kellett tennie, hogy ült és várta cselekedete kimenetelét.
Ha 2018. január harmadik pénteken (a részvényopciók minden hónap harmadik péntekén járnak le), a ROKU árfolyama magasabb maradt, mint 18 USD. James nem kapná a részvényeket, vagyis nem köteles megvásárolni a részvényeket. Nem számít neki, mivel tiszta várakozással 650 dolláros hasznot hozott. Éppen 650 dollárt keresett a bróker számláján parkolt 10 000 dolláros készpénzéből. Ez 6,5 százalékos hozam szunnyadó készpénzén.
Ha James tiszta piaci időzítő lenne, anélkül, hogy tudna az opciókról, megvárta volna, amíg az ár 18 dollárra süllyed, és még mindig arra várna, hogy az ár lejjebb kerüljön a szintjére. Időközben készpénzes számlája nem keresne pénzt ebben a várakozási időszakban.
Gondolna valamilyen helyre, ahol parkolhat és készpénzzel 6,5 százalékos hozamot tud elérni mindössze 90 nap alatt? Mindez azt feltételezi, hogy a ROKU ára részvényenként 18 dollár felett maradt egészen januárig. James 650 dolláros nyereséget szerzett magának azzal, hogy csak várt anélkül, hogy birtokolta volna a ROKU részvényeit.
Készletvásárlás kedvezményes áron
Hogyan vásárol részvényeket kedvezményes áron? A fent leírt ROKU beállításban James 18 dollárra osztotta volna (vásárolta volna) meg a részvényt, ha a részvény ezen az áron volt, vagy alacsonyabb a januári lejárati napon. Az eladási opció eladásából már kapott 1,30 dollárral kevesebb, nettó 16,70 dolláros nettó költség jut neki a ROKU részvényhez.
A tőzsdei időzítés előrehaladtával James várakozása lehetővé tette volna számára, hogy 18 dollárért vásárolja meg a részvényeket, amikor az ár erre a szintre süllyed. 90 napos várakozása a részvény csökkenésére nem hozott semmilyen előnyt, csak azt, hogy 18 dollár áron vásárolta meg a részvényt. Míg októberi eladásokkal várakozása némi bevételt hozott, ami valójában 16,70 dolláros diszkontált árat eredményezett a ROKU részvények számára.
Itt van egy másik példa arra, hogyan lehet eladni az opciókat a kívánt részvény árának diszkontálásának módszereként.
Amint írtam ezt a darabot, a Walt Disney Co. (DIS) 98,55 dolláros árfolyamon kereskedett. A részvények ezen az áron történő megvásárlása helyett eladhatja a decemberi 97.5-ös eladási opciót 3,00 dolláron. Ha a részvény tovább csökken a 97-es vagy a 96-os szintig, vagy bármely ár 97,5 alatt van, akkor az opciót hozzárendelik, és a részvényt 97,50-nél kell megvásárolnia. De mivel 3,00 dollárt kapott az eladási opció eladásából, a nettó költség valóban 94,50 dollár.
Most vásárolt DIS részvényeket kedvezményes áron, 94,50 dollárért.
JEGYZET:
A kereskedési részvényekkel és opciókkal kapcsolatos minden információ, beleértve a tényleges értékpapírokat és áradatokat is tartalmazó példákat, szigorúan csak szemléltető és oktatási célokat szolgál, és nem értelmezhető teljesnek, pontosnak vagy aktuálisnak. Az író nem tőzsdeügynök vagy pénzügyi tanácsadó, és mint ilyen nem támogatja, nem ajánlja vagy kéri értékpapírok vételét vagy eladását. A teljesebb és naprakészebb információkért forduljon a megfelelő szakmai tanácsadóhoz.
© 2018 Daniel Mollat