Hogyan lehet készpénzzel vagy részvény nélkül fizetett osztalékot kapni

Nehéz elhinni, hogy nem? Hogyan kaphat fizetett pénzbeli osztalékot, ha nem rendelkezik részvényekkel?

Igen, meg lehet csinálni, és valójában emberek ezrei teszik a pénzügyi világban. Ez a cikk leírja annak folyamatát.

Természetesen a készpénz-osztalék kifizetésének legegyszerűbb módja az, ha olyan részvényekbe kerül, amelyek rendszeresen osztanak osztalékot, például negyedévente, félévente vagy évente. De ezek az osztalékfizetések kicsiek, és hacsak nem dollármilliókat fektetnek be ezekbe a részvényekbe, aligha élhet velük.

Amiről beszélni fogok, az az, hogy hogyan lehet rendszeres, magasabb készpénzes fizetéseket elérni azoktól a társaságoktól, amelyeknek részvénytulajdona van e társaságokban vagy anélkül.

Hogyan?

A részvények vételi és eladási opcióinak értékesítésével, ha részvényekkel rendelkezik, vagy készpénzzel, ha nem részvényekkel rendelkezik.

Az opciók eladásából származó készpénz olyan, mintha osztalékot kapnánk azoktól a vállalatoktól, ahányszor csak akarja. Ön diktálja az időt, amelyet fizetni szeretne. A rövidebb távú opciók kisebb összegeket fizetnek, míg a hosszabb távúak nagyobb kifizetést kínálnak.

Lehet eladni opciókat olyan vállalatoknál, amelyek már rendszeresen fizetnek osztalékot, vagy olyan vállalatoknál, amelyek soha nem fizetnek osztalékot. Részvényekkel szembeni opciók értékesítésével nem az számít, hogy az alapul szolgáló részvény fizet-e vagy nem fizet osztalékot.

Azok számára, akik erősen támaszkodnak az osztalékra, mint kiegészítő vagy fő jövedelem forrására, az opciók eladása a már birtokolt részvényekkel szemben egészen biztosan jelentősen megnöveli jövedelmüket.

Itt van, hogyan működik, ha saját készletekkel rendelkezik

A tulajdonosi részvényekből készpénz előállításának kereskedési rendszere a tőzsdei befektetési világban jól ismert fedezett vételi opció eladásként. A vételi opciók eladásának kereskedési technikája a tulajdonban lévő részvényekkel szemben.

Tegyük fel, hogy néhány jól ismert, osztalékfizető társaság részvényei vannak, mint például a Bank of America (BAC), a Microsoft (MSFT) vagy az AT&T (T). Jelenleg, mivel ezt a cikket júniusban írták, a BAC állománya 30 dollár. Az elmúlt négy negyedévben 0,12 dollár / részvényenkénti osztalékot fizetett negyedévenként, vagy összesen 0,48 dollárt fizetett tizenkét hónapos időszakra.

Tételezzük fel, hogy egy befektető ma vásárolt a BAC-ba a jelenlegi 30 dolláros részvényárfolyamon azzal a várakozással, hogy befektetéséből némi osztalékot keres. Ha a BAC árfolyama statikus maradt, anélkül, hogy a következő néhány hónapban sokat mozgott volna felfelé vagy lefelé, a befektető nem bánja, és örül, hogy negyedévente 0,12 dollár osztalékot fizet részvényenként. Egy év alatt az osztalék összege 0,48 dollár lenne, ami csekély 1,6 százalékos befektetési megtérülést jelent. Szinte ugyanolyan áron, mint amellyel parkolási készpénzt kapna egy CD pénzalap. Nem igazán olyan nagyszerű?

Kifizetett BAC készpénz osztalék; opciókkal vs opciók nélkül

Most fedezzük fel, hogy az opciós ügyletek milyen értékesítési lehetőségekkel javíthatják az osztalékhozamot a fedezett vételi opció értékesítési rendszer használatával. A BAC opciós láncait tekintve számos választási lehetőség kínálkozik eladásra különböző lejárati hónapokban. A rövidebb lejáratok alacsonyabb díjakat (árakat) kínálnak, mint a hosszabb lejáratok.

A BAC júliusi opciói körülbelül egy hónap múlva járnak le. A július 31-i sztrájk vételi opció ára 0,43 USD, a július 32-i sztrájk pedig 0,20 USD. A július 31-i hívás 1,4% -os hozamot eredményez, míg a július 32-es alacsonyabb, 0,7% -os hozamot. Ezek havi hozamok, amikor az opciók július harmadik pénteken járnak le.

Ha elmegyünk az augusztusi lejáratokra, a díjak sokkal jobbak. Az augusztus 31-i sztrájk hívása 0,65 dollár, a 32-es sztrájk pedig 0,35 dollár 2,1% -os, illetve 1,2% -os hozam esetén. Ezek körülbelül hatvan napos visszatérések.

Most nézzük meg a legrosszabb esetet, amikor a 31 napos sztrájk helyett 60 napot 32 sztrájkkal választ. Ha feltételezzük, hogy a BAC részvényárfolyama az átlagos 30 körüli szinten marad, és kéthavonta (60 napos lejárat esetén) eladási opciókat ad el 0,35 dollár körüli értéken, ez csak az opciós készpénz jövedelemben évi körülbelül 8% -ot jelent. Ehhez hozzáadva az ugyanabban a 12 hónapos időszakban kifizetett 1,6% -os készpénz osztalékot, és végül 9,6% -os készpénz-hozamot ér el a BAC-részvényből. Nem sokkal jobb ez, mint csak a részvény tartása és az 1,6% -os készpénz osztalékhozamra támaszkodni?

A 60 napos vételi opciók eladásának legjobb forgatókönyve a vételi kötési áron 31, amely közelebb van a 30 BAC részvényárfolyamhoz, csak az opciók után körülbelül 13% -ot hozna. Hozzáadva az 1,6% -os osztalékhozamot, ez 14,6% -ra emeli a ROI-t.

MEGJEGYZÉS: Amikor vételi opciókat adnak el tulajdonosi részvényekkel szemben, minél közelebb van a kötési ár (31) az aktuális részvényárhoz (30), annál magasabb a hozam, de annál nagyobb az esély a részvények kihasználására. A lehetséges gyakorlat elleni biztonságosabb módszer az olyan sztrájkok eladása, amelyek távolabb vannak a jelenlegi részvényárfolyamtól, mint például a sztrájk 32.

Kifizetett AT&T készpénz osztalék; opciókkal vs opciók nélkül

Itt van egy másik példa arra, hogy az opciók értékesítése a tulajdonában lévő részvényekkel szemben hogyan növeli a készpénzből származó osztalékbevételeket.

Az AT&T (T) részvények jegyzése jelenleg 34 dollár, júniusban. Évente átlagosan 2,00 dollár körüli összeget fizetett 49–50 cent negyedéves készpénz-osztalékot az aktuális áron alapuló, jó 5,8% -os hozamért.

A július 35-i vételi opció ajánlattételi prémiuma 0,69 dollár, míg a 36-os sztrájk 0,41 dollár, havi hozam 2%, illetve 1,2%. Annak érdekében, hogy biztonságosabb legyen a potenciális edzésektől, a távolabbi, augusztus 36-i és 37-es sztrájkok 0,69 és 47 értékűek lesznek, így 60 napos hozam körülbelül 2 és 1,4%. Személyes választásom az lenne, hogy az augusztus 37-i vételi opcióval 0,47 dollárnál járjak.

A készpénz-bevételek évesítése, a 60 napos opciók körülbelül 2,80 USD (2 havonta 0,47) plusz a rendszeres 2,00 USD-os osztalék (negyedévente 0,50), összesen 4,80 USD éves készpénz-jövedelmet eredményeznek.

Ez az AT & T jelenlegi 34 dolláros árának 14% -os megtérülése, szemben az opcióértékesítés nélküli alacsonyabb, 5,8% -os megtérüléssel.

Nézzük meg a Microsoft Corporation-t, és nézzük meg, melyek a számok. A júniusi íráskor az MSFT 101 dolláros aktuális árfolyamon kereskedik. Mivel szeretem a 60 napos opciókat, mert képes vagyok olyan sztrájkokat kiválasztani, amelyek messzebb vannak a jelenlegi ártól, az augusztus 105-ös hívási opciót választom 2.05-ös értékre, amely éves szinten 12,30 dollár körül lehet

Az MSFT negyedévente részvényenként körülbelül 0,42 osztalékot fizet, ami évi 1,68 dollárt, azaz 1,6% -os hozamot jelent a jelenlegi 101 dolláros részvényárfolyamhoz képest. A kombinált opciókból és osztalékokból származó éves jövedelem körülbelül 13,98 dollárt tesz ki, ami szép kombinált kamatlábat, 13,8% -ot eredményez. Itt ismét összehasonlítjuk az osztalékok 1,6% -os hozamát az osztalékok és opciók együttes 13,8% -os hozamával.

Természetesen a fent említett részvények nem mindig maradnak ugyanazon az árszínvonalon egész évben. A való életben a készletek folyamatosan ingadoznak, ezért a fenti elméleti összehasonlítások nem mindig érvényesek.

Oké, akkor nézzük meg a valós esettörténeteket.

2015 januárjában a BAC részvénye 16,98 dollár körül mozgott. Az elkövetkező két évben, 2016 decemberéig, a részvények összesen 0,45 USD készpénz osztalékot fizettek. Ezenkívül ebben a kétéves időszakban a részvény felfelé és lefelé ingadozott, és 2016 decemberében 22,10 dollár körüli árfolyamon szerepelt.

Az új ár 5,12 dollárral magasabb, mint két évvel ezelőtt, és ha 0,45 dollár osztalékot adnak hozzá, az állomány 5,57 dolláros teljes hozamot ért el, ami 33% -os hozamot jelent a 2015. januári eredeti 16,98 dolláros árfolyamhoz képest.

Most nézze meg ezt az összehasonlítást. A BAC életének ugyanabban a kétéves időszakában egy befektető eladhatott vételi és eladási opciókat, amikor a részvény felfelé és lefelé mozgott. A vételi és eladási opciók értékesítéséből származó összes bevétel összesen 4,75 USD lett volna. Ha hozzáadjuk a 0,45 dolláros készpénz osztalékot és az 5,12 dolláros árnövekedést (a 2015. decemberi részvényárfolyamtól), akkor 10,32 dollár nyereséget kapunk.

Ez 61% -os hozamot jelent az eredeti 2015. januári 16,98 dolláros árhoz képest. Természetesen sokkal jobb, mint az opciók nélküli 33% -os hozam.

Itt van egy másik eset. Az AT&T (T) értéke 33,40 dollár körül volt 2015 januárjában. A 2016 decemberéig tartó kétéves időszakban összesen 3,86 dolláros készpénz osztalékot fizetett. 2015 decemberében a részvényárfolyam 42,53 dollár volt, 9,13 dollár nettó részvényárfolyam-erősödés mellett. Készpénz osztalék hozzáadásával a részvényesek összesen 12,99 dolláros nyereséget kaptak 2016. decemberi áron.

Ez a 2015. januári eredeti árhoz képest 39% -os teljes hozamot jelent.

Az a befektető, aki januárban szintén vásárolt AT&T részvényeket, és 2016 decemberéig folyamatosan értékesített vételi és eladási opciókat, sokkal jobb, 52% -os hozamot ért el az alábbiak szerint:

9,13 USD árfolyamnyereség + 3,86 USD osztalék + 4,50 USD opciós értékesítés = 17,49 USD. A teljes nyereség az eredeti 33,40 dolláros befektetés 52% -a

Itt van, hogyan működik, ha nem rendelkezik készletekkel

Most eljutottunk e cikk azon részéhez, amely nagy valószínűséggel sok olvasót vonzott ehhez a cikkhez. Hogyan lehet készpénzben osztalékot fizetni részvénytulajdon nélkül

Nincs itt semmi titok. Készpénzfizetéseket olyan részvényekből kaphat, amelyek nem a tulajdonában vannak, egyszerűen a gyakorlatban megvalósítva az opciós kereskedési rendszert, amelyet készpénzzel fedezett eladási opcióknak neveznek , más néven fedezett eladásnak . Ha követte néhány cikkemet, látni fogja, hogy ezt a kereskedési stratégiát sok írásom említi.

Kezdjünk dolgozni egy példával.

John Doe 50 000 dollár készpénzzel rendelkezik tőzsdei alkuszi számláján. Ezt az összeget több osztalékfizető részvénybe kívánja fektetni, hogy ebből a fel nem használt pénzalapból pénzbevételt generáljon.

Ahelyett, hogy több részvényt vásárolna osztalékfizető portfóliójának elkészítéséhez, alternatívaként felhasználhatja az 50 000 dollárt több részvény eladási opcióinak fedezésére vagy fedezésére anélkül, hogy részvényeket vásárolna. Így történik.

Május elején van. John megnézi az International Paper Company-t (IP), és megállapítja, hogy részvényei jelenleg 52 dolláros árfolyamon kereskednek. A júniusi opciós láncok azt mutatják, hogy el tudja adni a június 50-i hozamokat 0,84 dolláros prémiummal, amely hat héten, június harmadik pénteken jár le.

Négy szerződést (4 szerződés = 400 részvény) ad el a június 50-i eladásokból, készpénzéből 20 000 dollárt használ fel a 4 eladási szerződés biztosítására. Az eladás 336 dolláros készpénz-beáramlást eredményez (.84 darab prémium x 400 részvény).

John 50 000 dolláros készpénzalapjának felhasználásával 20 000 dollárt használt fel, majd a Walmart Stores (WMT) opciós láncot nézi meg, és kedve szerint megtalálja a június 82.5-ös eladást 1,83 dolláros prémiummal. A WMT részvénye 84 dolláros áron van, amikor a 82,5 eladási opcióból 2 szerződést (200 részvénynek felel meg) elad, összesen 366 dollárt termelve ezzel a tranzakcióval. Ez a kereskedelem John hátralévő készpénzállományából 16 500 dollárt használt fel a 2 eladási szerződés biztosítására.

Johnnak továbbra is 13 500 dollár maradt az eredeti 50 000 dollárból. Ismét elad egy újabb eladási opciót. Ezúttal az XYZ Corporationt választja. A június 67-es prémium 1,30 USD, amikor az XYZ részvény 67,50 dollár. 2 szerződést értékesít, és 260 dollárt hoz létre, biztosítva a fennmaradó eredeti tőke 13 400 dollárjával.

Az alábbiakban összefoglaljuk John pénzbevételeit és folyósításait.

Amint a fenti táblázat mutatja, John összesen 962 USD készpénzbevételt termelt az opciók eladásából. Az opciók 6 hét múlva járnak le, ezután újból 4-6 hétig új opciókat írhat vagy adhat el.

John által termelt 962 dolláros jövedelem 1,92% -os megtérülést jelent az ötezer dolláros tőkéjének hat hetes időszakban. Éves szinten ez 16,6% -os hozamot jelent.

Ha a fenti példában szereplő négy részvény birtokosa lenne, és minden negyedévben készpénzben részesülne osztalékból, akkor a tőlük származó éves teljes osztalék hozzávetőlegesen 1000–2000 USD lett volna. Opciós eladások nélkül ez körülbelül 2-4% -os megtérülést jelent 50 000 dolláros tőkéjében. Távol áll a mintegy 16% -os hozamtól, ha a részvények birtoklása nélkül adják el az eladásokat.

És a legjobb az egészben: mivel John nem zárta be tőkéjét a részvények tulajdonjogába, készpénze folyamatosan likvid marad. John az opciók lejárta után bármikor hozzáférhet a készpénzéhez. Vagy ha a részvényopciók bármelyikének lejárta előtt be akarja szerezni a készpénzt, akkor egyszerűen felszámolhatja a pozíciót az eladási opció visszavásárlásával és a kereskedelem lezárásával.

Nem ismeri az Opciókat?

Miután megismerte az opciók által nyújtott félelmetes előnyöket, hogy jobb árfolyamokat generáljon készpénzére, opciókat kell tanulnia. Sok könyv, weboldal, blog és cikk található a részvényopciók témájában.

A kezdő opciós hallgatónak nagyon ajánlom az "OptionsTrading: Stratégiai útmutató kezdőknek" című könyvet. Ez a könyv elég rövid ahhoz, hogy az újonc pillanatok alatt elindulhasson. Az egyik fontos jellemző az a rész, amely arról szól, hogyan lehet elkerülni a hibákat az opciós üzletben.

Miután jól megismerte az opciók működését, haladnia kell egy magasabb szintre a „The Complete Guide to Option Selling” című könyvvel. Többször olvastam ezt a könyvet, amikor könyveket és anyagokat kerestem, hogy ajánljam azoknak, akik meg akarják ismerni az opció értékesítés működését. Ez az egyik legjobb könyv, amellyel találkoztam az egyszerűség és teljesség kedvéért.

NYILATKOZAT

A kereskedési részvényekkel és opciókkal kapcsolatos minden információ, beleértve a tényleges értékpapírokat és áradatokat is tartalmazó példákat, szigorúan csak szemléltető és oktatási célokat szolgál, és nem értelmezhető teljesnek, pontosnak vagy aktuálisnak. Az író nem tőzsdeügynök vagy pénzügyi tanácsadó, és mint ilyen nem támogatja, nem ajánlja vagy kéri értékpapírok vételét vagy eladását. A teljesebb és naprakészebb információkért forduljon a megfelelő szakmai tanácsadóhoz.