Tartalomjegyzék:
- Részvényalapok
- Kötvényalapok
- 3. TÁBLÁZAT: Egy 10 000 dolláros megbízó összehasonlítása, mintha három futamidőtől eltérő Vanguard kötvényalapba fektetnék be, tízéves időszak alatt
"Hol a fene…? Tudtam, hogy Albuquerque-nél kellett volna megtennem azt a bal kanyart…" (A fotóhitelek a cikk végén találhatók)
Az I. szakaszban arról beszéltünk, hogy a befektetési alapok (lényegében) egy nagy pénzkészlet, amelyet sok-sok befektető, például Ön és én, hozzájárulása hoz létre.
- De Earl! kérdezed, „Ki dönti el, hol befektetni minden a pénz ??”
Az alapban lévő pénz befektetésének módjáról a befektetési alapkezelő (k) dönt. Ily módon azok az emberek, akik szívesen osztoznak a tőzsde által elért történelmi hozamokban, de nem kívánnak nyakig belemerülni a Wall Street működésének miértjébe és módjába (technikai részvényelemzés, piaci trendek, kamat és inflációs ráta), ó, én!) - kihasználhatja azoknak a profi finanszírozóknak az ismereteit, akiknek az a feladata, hogy befektetőik pénzét pénzt keressék. Lényegében, miután egy személy befektetett egy alapösszeget egy befektetési alapba, az adott tőke hozamának megszerzésével járó kemény munkát (különféle pénzügyi értékpapírok, például részvények és kötvények vétele és eladása révén) valaki más végzi! Hadd szánjak egy pillanatra, hogy tisztázzam, nehogy képet alkosson a fejében az autokratikus alapkezelőkről,akik abszolút hatalommal rendelkeznek a nehezen megkeresett pénz befektetésének módja felett:
Vannak olyan speciális irányelvek, amelyeket a vezetőknek be kell tartaniuk az értékpapírok vásárlásakor és eladásakor, amelyek nagyban függenek az alap piaci stratégiájától. Mint ilyen, a befektetők képesek fenntartani egy bizonyos mértékű ellenőrzést a pénzük befektetése felett,
befektetési alapok részvényeinek megvásárlásával, amelyek megfelelnek befektetési stílusuknak, kockázattűrő képességüknek és pénzügyi céljaiknak (inkább a befektetési terv meghatározása szempontjából Ön a IV. ).
De mi van a különböző alapok?
VIII. Henriktől eltérően a befektetési alapkezelők nem despoták! A nap végén a vezetők elszámoltathatók a részvényesek előtt.
A befektetési alapokat általában a négy kategória egyikébe sorolhatjuk:
- Részvényalapok
- Kötvényalapok
- Hibrid alapok
- Pénzpiaci alapok
Míg egyes alapok keverednek az elsődleges specializációik között - az alap tájékoztatójában részletezett átfogó befektetési stratégia szerint (az anyavállalatok által biztosított információs csomag, amely leírja mindazt, amit tudni akart egy adott befektetési alapról), ezek a besorolások megadják alapötlet arról, hogy milyen források állnak rendelkezésre. A részvény- és kötvényalapok szülőcsoportjain belül vannak olyan alkategóriák is, amelyeket az alábbiakban részletezek. A hibrid alapok általában két vagy több különböző típusú alap jellemzőit ötvözik (általában részvények és kötvények), de ha megértik a részvény- és kötvényalapokat, akkor könnyen megérthetik a hibridek fogalmát. A legegyszerűbbek az utoljára tárgyalt pénzpiaci alapok.
Részvényalapok
A tőzsdét alkotó vállalatokba tőkét fektető befektetési alapokat (kényelmesen) részvényalapoknak nevezzük. Ez azt jelenti, hogy mindazt a pénzt, amelyet a befektetők összegyűjtöttek egy ilyen típusú alapért, részvényekbe fektetik - attól a társaságtól, amelyről az alapkezelő (k) azt gondolják, hogy a legjobb hozamot hozzák ki a befektetők számára - azon piaci szektorokon belül, amelyeken a Az alap a következő területekre szakosodott: (azaz ha egy
alap az Egyesült Államokban található nagyvállalatokra összpontosít, akkor kezelője (i) arra törekszik, hogy részvényeket szerezzen attól a társaságtól, amely megfelel annak a földrajzi korlátozásnak, amely szerintük jól teljesít. Ezzel szemben, ha az alap külföldi társaságokra összpontosít, akkor az alap részvényállományának legnagyobb része - ha nem az összes - az Egyesült Államokon kívüli országokban található vállalatoknál lesz)
Ezenkívül a részvényalapokat - amelyeket néha részvényeknek is neveznek - fel lehet osztani a növekedési vagy értékalapok alkategóriáiba. A növekedési alapok olyan vállalatok részvényeiből állnak, amelyeknek eszközeikhez viszonyítva magas a részvényárfolyama, ezért volatilisabbnak tekintik őket. Másrészt az értékalapok olyan részvényekből állnak, amelyek ára olcsóbb a vállalati eszközökhöz képest, és várhatóan kevésbé tapasztalják a volatilitást. Lényegében a növekedési alapok kockázatosabbak, de nagyobb a megtérülési lehetőségük, és az értékalapok biztonságosabbak, de kevésbé valószínű, hogy tapasztalják azokat a gyors nyereségeket, amelyeket a növekedési alapok készen állnak elérni (kedvező piaci feltételek mellett).
Általában célszerű a befektetési alapok állományát több alapra osztani, amelyek különböző piaci szektorokra összpontosítanak. Például, ha a részvényalap befektetésekre szánt pénzt negyedekre osztja, akkor a pénz egynegyede olyan alapba kerülhet, amely az Egyesült Államok kisvállalataira összpontosít. Egy másik negyediket egy közepes méretű USA-ra szakosodott alap vásárlására fordítják
társaságok. Még egy negyedik részesedés egy alapba kerül, amely nagy amerikai vállalatokba fektet be, az utolsó negyedik pedig egy olyan alapba kerül, amely nemzetközi szinten fektet be. Ily módon a befektetési jegyek portfóliója ésszerűen diverzifikálható az egész piacon, miközben egyidejűleg pozícionálja Önt a teljes tőzsdén történelmileg megfigyelt hozamok megszerzéséhez (évente körülbelül 10%, emlékszel?). Ön csak akkor védett, ha egy vagy több szektor rosszul működik egy down piacon.
Alternatív megoldásként befektethet a részvénypapírokra elkülönített tőke hetvenöt százalékát egy olyan befektetési alapba, amely követi a teljes amerikai piacot - például a Vanguard teljes részvénypiaci indexét (ticker szimbólum: VTSMX ) - és huszonöt százalékot befektethet egy nemzetközi alap, például az Oakmark Oakmark International I ( OAKIX) , és akkor az előző példához hasonló szintű diverzifikációt ér el portfóliójában. Semmi sem akadályozza meg abban, hogy befektetési tőkéjének háromnegyedét nemzetközileg és negyedét belföldön fektesse be! Nincsenek kőbe vésett szabályok a részvény-befektetési alapok portfóliójának diverzifikálására, bár jó gyakorlat befektetni úgy, hogy a külön
a befektetési pite szeletei teljes képet alkotnak az egész piacról.
(A nagy tekintélyű befektetési alapok listáját lásd a VII. Szakaszban , családi és piaci kategóriák szerint rendezve.)
Mindenesetre fontos szempont a befektetésre kerülő alapok kiválasztásakor az alap teljes működési költségei, amelyeket a III . Szakasz részletesen tárgyal. Egyelőre csak tudd, hogy a különböző részvényalapok, amelyek a legalacsonyabb kiadásokkal járnak, indexalapként ismertek. Sőt, az olyan indexalapok, mint a Vanguard híres S&P 500 Index Fundja (ticker szimbólum: VFINX ), általában
aktívabb kereskedésű, „nem indexalapú” testvéreik mintegy hetvenöt százalékát mutatják felül. Amikor végre készen áll a befektetési alapok vásárlásának megkezdésére (remélhetőleg az oktatóanyag elolvasása után), erősen ajánlott az index fajtájú alapok vásárlása.
Kötvényalapok
Az ultrakonzervatív befektetők ( * ásítás! * ) Esetében egyes kötvényalapokat általában a részvényalapok biztonságosabb alternatívájának tekintenek. Hátránya, hogy a legmegbízhatóbb kötvényalapok közel sem hoznak olyan hozamokat, mint a részvényalapok! Van azonban mondanivaló a darabos gondolkodásmóddal kapcsolatban, és ha hajlandó feláldozni a befektetéseinél nagyobb megtérülést, hogy elkerülje azokat a drámai ingadozásokat, amelyeket a tőzsdéről ismert, hogy néha-néha megtapasztalja, akkor érdemes több részesedését valamilyen szilárd konzervatív kötvényalapba helyezni (lásd a IV. szakaszt, hogy megtanuljon egy egyszerű képletet az ajánlott befektetési elosztás kiszámításához, az életkor és a kockázattűrés alapján).
A kötvényalapok három általános kategóriába sorolhatók: rövid lejáratúak ; i ntermediate távú ; hosszú távú . A rövid lejáratú kötvényalapok a legkevésbé volatilisak, és általában a „legbiztonságosabbnak” tekintik őket. Természetesen ezek a konzervatív rövid lejáratú kötvényalapok a legkisebb hozamot is elérik. A hosszú lejáratú kötvényalapok a spektrum másik végén helyezkednek el, és messze a legkockázatosabb tagok a kötvényalapok családjában. Ezek a pénzeszközök jobban élvezik a potenciális hozamot ennek a hozzáadott kockázatnak köszönhetően. A középtávú kötvényalapok, amint azt valószínűleg már levontad, a két véglet közé esnek.
A kötvényalapokba történő befektetés sietséggel bonyolulttá válhat. Először el kell döntenie, hogy olyan alapokba fektet be, amelyek magasabb - de adóköteles - hozamot fizetnek, vagy adómentes alapokba, amelyek alacsonyabb hozamot fizetnek. Sőt, egyes gátlástalan alapok értékesítési és marketing részlegeiről ismert, hogy félrevezetik az eredménykimutatásokat annak érdekében, hogy az alap vonzóbbnak tűnjön a potenciális befektetők számára. Ez úgy történik, hogy
kockázatos társaságokba süllyesztik a tőkét, „ideiglenesen” lemondanak a költségarányokról, megnövelik a hozamokat a tőkék (az eredetileg befektetett összeg) visszaszolgáltatásával a részvényesek felé a hosszú távú hozam rovására, valamint számos más megtévesztő gyakorlattal..
A kezdő befektető számára kiemelt fontosságú, hogy csak a legnevesebb kötvényalap-szolgáltatókkal foglalkozzon, az etikátlan finanszírozók által alkalmazott trükkök és csapdák elkerülése érdekében. Továbbá nem számít, ha adóköteles hozamú kötvényalapokba fektet be, ha nyugdíjszámlán keresztül fektet be! ( Az V. szakaszban kifejtem az adózással védett nyugdíjszámlákon keresztül történő befektetés előnyeit.) Az alábbi 3. táblázat
bepillantást enged a kezdeti 10 000 dolláros tőke átlagos nettó hozamába, mintha 2003-tól három futamidőtől eltérő kötvényalapba fektetnék be - 2013. A Vanguard pénzeszközeit, amelyeket ehhez a táblához használtak fel, újra láthatja a VII . Szakaszban , amikor felsorolok néhány nagyon elismert befektetési alapot, amelyeket érdemes megfontolnia, amikor készen áll a befektetésre.