Tőzsdei befektetés: indexalapok 101

Az indexalapok ez a magyarázata segít abban, hogy jobb befektetővé váljon.

Rick Tap

Az index alapok két okból kifolyólag voltak befektetések az elmúlt tíz évben: a teljesítmény és a költségek miatt. A legtöbb index-alap javította aktívan irányított társaik teljesítményét a 2008 és 2018 közötti rekord 10 éves bikapiac alatt. Nem csak jobban teljesítettek, hanem sokkal alacsonyabbak is, mint az aktívan kezelt alapok nagy különbséggel.

Virtuális bizonyosság, hogy szinte bárkinek, aki részvényekkel rendelkezik, valamilyen indexalap van. De vajon az indexalap-befektetők valóban tudják, mi a tulajdonuk?

Ez a cikk elmagyarázza, hogy mi az indexalap, hogyan kezelik őket, és miért lehet, hogy nem a legjobb befektetés.

Mi az indexalap?

Az indexalap tankönyvdefiníciója olyan befektetési alap, amelynek részvényei vannak, amelyek egy adott piaci indexet tartalmaznak. Az egyik legnépszerűbb index az S&P 500, amely az 500 legnagyobb amerikai társaságból áll. De mit is jelent ez az egész valójában?

Az index alapokat passzívan kezelik, szemben az aktív kezeléssel. A passzívan kezelt alapnak pontosan az index összetételét kell megtartania, amelyet követ. Nem vásárolhat olyan részvényt, amelyet az alapkezelő alulértékeltnek érez, és nem értékesíthet olyan részvényt, amelyet az alapkezelő úgy érez, hogy összeomlik. Az alapnak mindig tükröznie kell az indexét. Ez az oka annak, hogy az indexalapok sokkal olcsóbbak, mint az aktívan kezelt alapok. Az indexalapban alapvetően fizet a menedzsernek, hogy alkalmi módosításokat végezzen a valós befektetési döntésekkel szemben.

Tudom, hogy ki kezeli az alapot, de ki vezeti az indexet?

Ki kezeli az indexet? Örülök, hogy megkérdezte. A piaci indexeket a Standard & Poors nevű cég építi és kezeli. Időről-időre a Standard és a Poors bizottsága ül össze és dönt arról, hogy mely cégek kerülnek fel az indexekbe, és melyek kerülnek eltávolításra.

Az indexekbe történő felvétel vagy kizárás fő adatpontja a piaci kapitalizáció. A piaci kapitalizáció lényegében a vállalat összes részvényének együttes értéke. Ez egy részvény árának szorzata a rendelkezésre álló részvények számával.

A vállalatok piaci kapitalizációja gyakran növekszik és csökken, ezért az indexek összetétele mindig változik. A társaság piaci kapitalizációja az index egy másik kulcsfontosságú aspektusát is befolyásolja, ez az index súlyozása.

A legtöbb olyan indexben, mint az S&P 500, minél nagyobb egy részvény piaci kapitalizációja, annál nagyobb súlya lesz ebben az indexben. A legjobb, ha ezt a pontot vizuálisan szemléltetjük. Az alábbiakban látható az S&P 500-at tartalmazó 25 legjobb részvény listája.

A legfelső részvény a Microsoft 3,62% -os súlyozással. A 25. rangsorolt ​​részvény a Boeing 0,79% -os súlyozással. Ez azt jelenti, hogy például az S&P 500 indexalapja sokkal több Microsoft részvényt birtokolna, mint a Boeing, és a Microsoft bármely nagy árváltozása sokkal jobban befolyásolja az alapot, mint ugyanaz a változás a Boeingben.

Mi a jó egy index alapban?

Az indexalapok jó oka az, hogy olcsóak, olcsók, olcsók. A Vanguard, a legnagyobb index alaptársaság évente 0,04% -os befektetési díjat számít fel az S&P 500 indexalapjukért. Ez azt jelenti, hogy évente 4 centet fizet a Vanguardnak minden 100 dollárért, amelyet az adott alapba fektet. Sok aktívan kezelt részvényalap ezzel szemben évente 1% feletti díjat számít fel.

Az indexalapok másik jellemzője az emberek számára az egyszerűségük. Jól ismert vállalatokba fektetnek be, és nagyon egyszerű a megközelítésük. Csak azt csinálják, amit a Standard and Poor's mond.

Az index alapok szintén rendkívül jól teljesítettek a 2008–2018 közötti rekordot elérő bikapiac alatt.

Mi a rossz (igen, rossz) az indexalapokról?

Akár hiszi, akár nem, vannak rossz dolgok az indexalapoknál. Az egyik fő probléma az, hogy passzívan kezelik őket, és nem aktívan kezelik őket. Mint korábban említettük, egy passzívan kezelt alapban a kezelőt törvény tiltja, hogy bármit megtegyen, ami az alapot nem tükrözi az indexében. Ez azt jelenti, hogy a menedzser nem tudja kihasználni azokat a részvényeket, amelyeket nagy vételi lehetőségnek éreznek, és nem tudja eladni azokat a részvényeket, amelyeket esésnek éreznek.

Az indexalapok talán legnagyobb hátránya, hogy a teljes piaci ciklus alatt nem fogják felülmúlni a jól aktívan kezelt alapokat.

Az alábbiakban bemutatjuk az American Fundamental Investor Fund (FUNFX szimbólum és kék színnel ábrázolt) és az S&P 500 (zöld színnel ábrázolt) összehasonlításának diagramját. Mint látható, egy 2002 és 2018 közötti teljes piaci ciklus alatt az aktívan kezelt American Fundamental Investor Fund csaknem 10% -kal haladta meg az S&P 500-at.

Következtetés

Kétségtelen, hogy az indexalapok jó befektetés lehet annak, aki olcsó befektetési alapot szeretne, amelyet megvásárol, ellazít és figyel, ahogy növekszik. Ennek a cikknek az a célja, hogy elmagyarázza, hogy az alapok indexelésénél több minden létezik, mint amilyennek látszik, és vannak hátrányai. Az indexalapok idővel jól teljesítenek, de teljes piaci ciklusok alatt alulteljesítik az aktívan kezelt alapokat. Általában stabilak, de volatilitásnak vannak kitéve, ha egy fő összetevőnél jelentős az árváltozás.

Remélem, hogy ez a cikk további információkat kínál minden befektetőnek. Kérjük, üsse meg, és tudassa velem, ha bármilyen kérdése vagy javaslata van más témákkal kapcsolatban.