Befektetői útmutató a részvények és részvények különböző osztályaihoz

Ez a cikk lebontja a különféle részvényeket és részvényeket, így okos befektetési döntéseket hozhat.

Fotó: Lorenzo Cafaro a Pexels-től

A társaságban nem minden részvény azonos.

Amikor a vállalat részvényeibe fektetünk, nem gyakran vesszük észre, hogy a vállalatok különböző részvényeket bocsáthatnak ki - és hogy mindegy, melyikbe fektet be.

A vállalatok különböző osztályú részvényeket bocsáthatnak ki. Ezek nagyon különböző jogokkal és előnyökkel járhatnak. Ha pénzt szeretne keresni részvényekbe történő befektetéssel, meg kell értenie a különféle osztályokat, előnyeiket és hátrányokat.

Ne feledje, hogy nem minden vállalat bocsát ki minden részvényosztályt. Néhányuknak csak törzsrészvényei lesznek (a meghatározás jön). Emellett a különböző joghatóságok néha eltérő terminológiát alkalmaznak a különböző osztályokhoz.

A következő szakaszok ismertetik a részvények leggyakoribb osztályait, jellemzőit, valamint a befektetők előnyeit és hátrányait.

Rendes Részvények

Ezek azok a részvények, amelyekre a legtöbbünk gondol. És a legtöbb vállalat csak törzsrészvényeket bocsát ki.

Ezek a megosztások:

• szavazati jog a vállalati döntésekben,
• a kifizetett osztalékok egy része és
• az eszközök egy része, ha a társaság megszűnik.

A társaságok még a törzsrészvényeken belül is olykor különböző törzsrészvényeket bocsátanak ki.

Néha eltérő a névleges részvényértékük. Ez eltérő szavazati jogokat biztosít.

Ha egy vállalat 10 10c részvényével rendelkezik, akkor a névleges tőkéből csak 1 dollár van, de 10 szavazata van. Ha van egy 1 dolláros részvényem, ugyanazok az osztalékfizetéseim vannak, mint neked. De csak egy szavazatom van.

Emellett a társaságok néha különböző részvénycsomagokat bocsátanak ki (pl. A és B részvények), amelyek különböző igazgatósági tagokat választhatnak. Ez lehet a módja annak, hogy bizonyos kisebbségi részvényesek képviseletét biztosítsa, vagy a részvényekkel fizetett egyesülések eredményeként.

A törzsrészvényekbe történő befektetés részesedést jelent a társaság jövőbeni nyereségéből. De fennáll annak a kockázata, hogy elveszíti a pénze egy részét vagy egészét, ha a vállalat tönkremegy, vagy akár a jövőben is küzd.

Ha megengedheti magának, hogy ésszerű időre elzárja a pénzét, akkor a törzsrészvények diverzifikált portfóliójába történő befektetés történelmileg a legjobb megtérülést jelentette pénzének más eszközosztályokhoz képest.

Rawpixel a Pexels-en

Nem szavazó részvények

A szavazati joggal nem rendelkező részvények megegyeznek a törzsrészvényekkel, kivéve, hogy nincs szavazati joguk.

Ezeket általában a részvény ösztönzési rendszerek részeként bocsátják ki az alkalmazottaknak, hogy elkerüljék a vállalat irányításának hígítását.

A szavazati joggal nem rendelkező részvények ugyanolyan osztalékot fizetnek, mint a törzsrészvények. Általában ugyanolyan forgalomképesek (kivéve, ha visszaválthatók is), de csekély engedménnyel kereskedhetnek, ha a szavazati jogokat a piac értékeli.

Legtöbbször a befektetőknek nincs azonnal szükségük a szavazati jogra. Fontos ellenőrzés lehet azonban annak biztosítása, hogy a vállalatot nem teljesen az Ön érdekeivel ellentétes módon működtetik.

Elsőbbségi részvények

Az elsőbbségi részvények elsőbbséget élveznek az osztalék kifizetésénél, innen ered a név. Lényegében az elsőbbségi részvények befektetői biztosabb kifizetéseket váltanak ki a jövőbeli növekedési potenciál feladásától.

Az osztalékkifizetéseket általában előre rögzítik a szabályokban, a névérték bizonyos százalékaként. A törzsrészvényekkel ellentétben ezek az osztalékok nem fognak növekedni a társaság teljesítményével. De csak akkor fognak lemenni, ha a cég komoly bajban van.

Ezek a különbségek miatt az elsőbbségi részvények kissé hasonlóak a vállalati kötvények és a részvények hibridjéhez.

Például az adósságokkal ellentétben a vállalatnak nem kell fizetnie, ha nem áll rendelkezésre nyereség. De a vállalati kötvényekhez hasonlóan az elsőbbségi részvények általában nem rendelkeznek szavazati joggal (hacsak nem fizették ki az osztalékot), vagy a társaság megszűnésekor részesedésük van a többletből.

Plusz oldalon:

• A kötvényekhez hasonlóan az elsőbbségi részvények is biztosabb hozamot nyújtanak.
• A befektetett egységenként magasabb pénzbeli kifizetést is nyújtanak a törzsrészvényekhez képest.

A negatívum az:

• Nem olyan biztonságosak, mint a kötvények.
• Nem rendelkeznek a törzsrészvények növekedési potenciállal.

Halasztott törzsrészvények

Ezek olyan részvények, amelyek csak akkor kapnak osztalékot, ha a törzsrészvényekre minimális összeget fizettek.

A halasztott törzsrészvények akkor járnak jól, ha a társaság növekszik és növekvő nyereséget ér el. Ha az ellenkezője történik, akkor egyáltalán nem kaphatnak semmit.

Míg az elsőbbségi részvények kockázata alacsonyabb, mint a törzsrészvényeké, addig a halasztott törzsrészvények kockázata magasabb. Mivel általánosságban elmondható, hogy a magasabb kockázatú befektetéseknek magasabb a megtérülés, és az alacsonyabb kockázatú eszközöknek hasonlóan alacsonyabb a megtérülés, ezért számolnunk kell:

Az elsőbbségi részvény hozama <törzsrészvény hozama <halasztott törzsrészvény hozama

Legalábbis átlagosan és hosszú távon. Egy adott vállalat esetében ez a tényleges hozam attól függ, hogy mi történik az adott céggel.

A különböző részvénytípusok relatív kockázata és jutalma

A részvény típusa	Kockázat	Jutalom
Rendes	Közepes	Közepes
Előny	Alacsony	Magas
Halasztott rendes	Magas	Alacsony

Pixabay

Kezelési részvények

A vezetői részvények általában törzsrészvények, de extra szavazati joggal rendelkeznek, így a vezetés megtarthatja az irányítást a társaság felett.

Ezt a stratégiát alkalmazta Mark Zuckerberg a Facebook felett.

Meghatározásuk szerint ezek nem lesznek elérhetők a hétköznapi befektetők számára, mint te és én. De érdemes tudni, hogy léteznek-e azok a vállalatok, amelyekbe befektetsz. Örülsz, hogy a vezetőség figyelmen kívül hagyhatja részvényeseiket? Jó, mert lehetővé teszi számukra, hogy beavatkozás nélkül a megfelelő stratégiai döntéseket hozzák? Vagy azért rossz, mert a menedzsment nem tartozik elszámolással befektetői előtt?

Szavazás, tőke és osztalék részvények

Előfordul, hogy a vállalatok három részre osztják részvényeiket:

• szavazati joggal rendelkező,
• az egyik tőketöbbleti jogokkal és
• az egyik osztalékhoz való joggal rendelkezik.

Ez lehetővé teszi e jogok egyedi megosztását a befektetők között.

Tipikusan ezt magánvállalatoknál tennék meg konkrét befektetők számára. A brókeren keresztül vásárolt részvényeket valószínűleg nem így állítják be. De vegye figyelembe, hogy ez lehetséges, és ne tegyen feltételezéseket. Mint minden befektetésnél: olvassa el az apró betűs részt.

Egyszerű összefoglaló

Ha mindezek a különféle osztályok, pluszok és mínuszok zavarónak tűnnek, íme a három legfontosabb dolog, amelyet tudnia és emlékeznie kell.

1. A vállalatok különböző részvényosztályokkal rendelkezhetnek, különböző jogokkal és előnyökkel.
2. Értse meg, hogy a megvásárolt részvények milyen jogokkal és előnyökkel rendelkeznek, és hogy számítanak-e Önre.
3. Ismerje meg azt is, hogy mások hogyan értékelik ezeket a jogokat és előnyöket, mert ez befolyásolja, hogy ezeket a részvényeket mennyire könnyű eladni.

Ne feledje ezt a hármat, és ki tudja dolgozni, amit tudnia kell - mindaddig, amíg elolvassa az apró betűket.

Egy utolsó megjegyzés

Ez a cikk tájékoztató jellegű, és semmit sem szabad pénzügyi tanácsként értelmezni. Érdemes konzultálnia a joghatósága alá tartozó pénzügyi tanácsadóval, aki az Ön körülményei alapján tanácsot tud majd adni.

Boldog befektetést!